주식투자 ETF로 시작하라_systrader79 독후감
분야
hwp□ 느낀 점
수익 변동성을 최대한 줄이는 게 가장 중요함.
MPAA전략도 논리가 합리적이지만 마법공식처럼 역시 백테스트 최적화 or 시장알파 사라짐(사실 인덱스에 분산투자라 알파랄 것도 없지만..) 때문에 책 내용 이후 5년간의 실제 투자에서는 성과가 기대에 못 미침. 백테스트만큼의 성과를 기대하긴 어려울 거 같고 다만 자산 분배 목적으로 현금 비중을 줄인 공격형 MPAA전략을 운용하는 건 괜찮을 듯함.
□ 투자의 기초
주가는 ‘복리’로 움직이며, ‘손익 비대칭성’ 때문에, 수익률을 조금 포기하더라도 잃지 않는 투자를 해야 함. 변동성을 최대한 낮추는 투자 지향
해리 마코위츠의 ‘포트폴리오 이론’에 의해서 상관관계가 낮은 자산군끼리 분산투자를 했을 때 수익률 최대.
ETF : Exchange Traded Fund(상장지수펀드), 특정 자산 가격에 수익률이 연동되는 투자 상품. rma/원자래/주식/채권 등 종류 다양함.
보유 주식 수 20개까지는 리스크 감소폭 유의미함.
□ 분산투자
상위 30위 개별종목은 하락장에서 지수와 상관관계가 높고 상승장에서는 상관관계가 줄어드는 경향 보임. 즉, 올라갈 땐 몇 종목만 올라가고 떨어질 땐 다 같이 떨어지는 추세.
