분야
hwp2. 본격적인 투자의 실행
3.투자의 집행 및 운용방법
4. 거시 경제나 기업들의 변동사항
5. 변동사항에 따른 투자의 변화
6.최종수익률
7.맺음말
1.1. 투자란?
일정기간의 생산 활동의 결과이며 새로 추가된 자본의 증가분을 말하는 것으로써 상황에 적합하고 이성적인 수익률을 추구한다는 점에서 투기와 구별된다.
1.2. 투자자와 투자자금의 성격 설정
투자의 정의에 따라 적합한 수익률을 추구해야한다. 이 적합한 수익률을 선정하고 추구하기위해 모의재산인 1억을 가지고 있는 투자자에 대한 정의와 투자자금의 성격을 우선 정의 하고자 한다.
1.3. 투자자의 설정
40대의 중산층 가정의 부부.
투자 스타일 : 위험도에 따라 합리적인 이율을 추구하는 위험중립형 투자자
1.4. 투자자금의 성격
이들이 가진 총재산은 10억정도며, 이중에 부동산이 6억 적금이 2억 유동자금이 1억정도 있으며 그 외의 나머지 돈 1억이 우리가 투자할 자금이다. 이 투자자금 외에 유동자산이 1억 정도 있으므로 위급한 상황에도 투자금을 회수해야할 필요가 없다. 따라서 이 투자자금은 장기투자가 가능한 자금이다.(3년이상)
1.5. 투자할 상품의 선택(주식&채권)
다음으로 장기투자자금 1억을 어디에 투자할 것인가를 결정해야 하는데 금융상품의 종류는 셀 수 없이 다양하다. 우리는 이중에 계산하기 쉽고 많은 투자자들이 접근성이 용이해 주로 투자하는 주식과 채권의 두 가지로 나누어 생각해보았다.
우리가 투자할당시의 회사채의 이자율은
회사채무보증3년AA- 5.85%
그에 반해 주식의 12m per = 11
이것을 비교하기 위해서는 워렌 버펫 등이 쓰는 fed's model을 사용해야한다
fed's model = 1/per
= 1/11 = 0.0909 => 약 9%
따라서 주식이 채권보다 매력적이기 때문에 주식에 투자하기로 결정하였다.
1.6. 분석방법의 설정
시장 전체에서 유망할 산업분야를 선택해 그 안에서 저평가된 기업을 선택하는 하향식(Top-down)방식 을 선택함. 그리고 매수-매도 시점을 파악하는 기술적 분석 기법보다 개별기업의 펀더멘탈을 중시하는 기본적 분석을 실행하기로 했음.
2. 본격적인 투자의 실행
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