분야
hwp(1) 주식 투자 운용 전략
(가) 소극적 투자 전략
(나) 적극적 투자 전략
(2) 채권투자 운용 전략
(가) 자금의 운용기간과 매칭된 채권 선정
(나) 금리수준 고려
(다) 신용도에 유의
(3) 전환사채 (Convertible Bond)의 투자
(가) 투자절차
(나) 투자지표
(다) 괴리(乖離)율
(라) 투자시 고려사항
(4) 신주인수권부사채 (B/W : Bond with Warrant, 워런트채)의 투자
(5) 랩어카운트
(가) 랩어카운트의 개념
(나) 랩어카운트의 종류
(다) 랩어카운트의 발전방향
(라) 랩어카운트의 효과적인 활용 방안
2. 국제금융시장과 국제투자
가. 국제금융시장
나. 국제투자
(1) 국제투자의 개념
(2) 국제투자의 방법과 종류
(1) 주식 투자 운용 전략
주식 투자에는 여러가지 공개정보 및 비공개정보가 이용된다. 앞서 설명한 기술적
분석은 과거의 주가정보를 이용한 주식분석방법이고, 기본적 분석은 기업의 과거
현재 실적 정보를 이용한 분석방법이다. 또 주식투자에는 공개되지 않는 개인정보를
이용하기도 한다. 또한 종목을 선정하였더라도 투자자별로 부담할 수 있는 위험의 정
도가 다르기 때문에 전략도 달라져야 하며, 투자 이후에 투자 전략과 실제 결과 수익
율과의 차이를 평가하고 위험을 평가하는 사후 관리 부분도 이에 포함되어야 한다.
(가) 소극적 투자 전략
투자자가 구성한 포트폴리오가 평균적인 시장 포트폴리오와 같도록 하여 평균 수
익을 실현하거나 투자 손실을 최소화하고자 하는 투자 전략으로 비교적 단순한 절차에
의해 포트폴리오를 선택할 경우 사용된다. 이에 해당하는 전략 유형으로 인덱스펀드법
이 대표적이다. 이 방법은 시장 전체의 평균적인 수익률 정도만을 얻도록 펀드를 구성
하는 것으로 가장 선호되는 소극적 운용전략이다. 즉, 종합주가지수를 그대로 따
라가도록 종목을 선정하여 투자하는 방법으로 장기간에 걸친 운용 성과가 일반
펀드보다 더 좋고, 실무적인 관리비용이 적게 드는 장점을 가지고 있어서 최근에
는 수익증권의 형태로도 일반 투자가에게 많이 권유되고 있다.
소극적 투자 전략의 또 하나의 방법으로 매입 원가 평균법이 있다. 이 전략은 투
자분석 능력이 없다고 믿는 투자자들이 추가적으로 위험을 부담하지 않으면서 높
은 수익을 얻고자 할 때 특정 종목에 일정 금액 만큼만 투자하도록 하는 방법이다.
즉, A 기업의 주식을 매월 1백만원에 해당되는 주식 수 만큼을 매입하는 것으로,
주식 가격이 상승하면 주식 수가 줄어들지만
