![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-1](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0001.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-2](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0002.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-3](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0003.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-4](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0004.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-5](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0005.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-6](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0006.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-7](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0007.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-8](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0008.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-9](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0009.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-10](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0010.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-11](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0011.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-12](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0012.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-13](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0013.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-14](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0014.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-15](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0015.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-16](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0016.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-17](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0017.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-18](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0018.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-19](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0019.gif)
![[투자론] 현대 제철 재무 분석(~2009) 및 가치 평가-20](http://images.happyhaksul.com/thumb/485/484397-0020.gif)
분야
ppt2.사업장소개
3.특이사항
4.주요제품
5.세계일류제품
6.신제품 개발현황
7.주요제품의 현황
8.2009년 사업전망
9.생산/판매 계획 및 영업전략
10.09년 2분기 사업전망
11.일관제철소 개요
12.일관제철소 투자자금 집행상황
13.기업가치평가(웨렌버핏형)
14.기업가치평가(존 템플턴형)
15.기업가치평가(야마구치 요헤이)
16.결론
일관제철소 건설을 생각할 때 부채비율은 낮은 편
※ 3조3000억 집행(총 투자금액 5조8000억)
일관제철소 투자로 인하여 차입금이 증가하는
것으로 판단됨
현재까지는 차입금비중이 괜찮으나 올해 남은 투자금
1조3000억를 어떻게 조달할 것인가?
계속적인 투자로 인하여 비유동부채가 계속 커짐
자기자본증가율보다 고정자산, 장기자본 증가율이 급한
것에서 볼 때 회사가 아직 성장 중이며 부채를 쓰고 있
는 것으로 판단됨
계속적인 투자(인수합병/일관제철소)로 인하여
이익잉여금이 당좌자산으로 안 쌓임
2013년에는 열연강판 650만톤(자동차용 320만톤), 후판 150만톤(조선용 110만톤) 등을
신규 설비를 통해 생산할 예정이다.
자동차 및 조선용이 생산량의 절반 이상을 차지할 전망이어서 동사가 현대차그룹의
안정적 수요처를 확보한 점은 고로사업의 전망을 밝게 하는 요인이다.
주가: \62,600 현대제철
EPS 평균PER: 5.76 내재가치: \1,637,332 복합수익률 38.6
BPS 평균ROE: 13.54 내재가치: \461,885 복합수익률 22.1
투자지표 09.03월 08.12월 07.12월 06.12월 05.12월 05년 수정 04.12월 03.12월 02.12월
주당순이익(원) 607 9,688 6,122 5,578 11,874 4,874 5,104 2,068 1,274
PER (배) 100.85 4.05 13.46 5.99 1.92 4.6 2.59 5.08 4.55
주당순자산 (원) 56,882 56,882 47,691 41,224 35,943 35,943 31,519 23,873 14,612
PBR (배) 1.08 0.69 1.73 0.81 0.65 0.43 0.44 0.4
영업이익률 (%) 5.17 12.58 9.07 10.8 10.04 10.04 12.48 11.71 8.66
ROE (%) 1.07 17.03 12.84 13.53 33.82 13.56 16.52 11.85 9.46
