분야
hwp2. 분 석 방 법
3. 주 식 의 평균, 분 산, 공분산, 베타의 측 정
4. 가 치 평 가 모 형 의 계 산 및 측 정
5. 이론적 주가의 계산 및 실제주가와의 차이
6. 분 석 결 과
♦ 5개 기업을 정하여 10년동안(96~05) 연말 주가를 조사하여 각 연도별 주가 수익률을 계산하였다. 정한 기업은 다음과 같다.
① 삼성전자
② 현대자동차
③ POSCO
④ 현대미포조선
⑤ SK
이들 기업의 주식수익률과 분산을 구하고 다시 각 기업과 10년간의 시장포트폴리오 수익률과의 공분산을 구하여 각 기업별 베타를 구하였다.
◆ 목 적 : 이 분석의 목적은 CAPM을 이용한 이론적 주가와 시장에 형성되어 있는 실제 시장가의 일치됨을 조사하고 만약 다르다면 어떤 이유로 그러한 차이가 생기는 지를 알아보고자 하는데 있다.
2. 분 석 방 법
◆ CAPM 계산을 위해 필요한 기초 자료
