1. 자기상관 검정
가. 분석에 이용할 통계자료
나. 추정할 회귀모형
1) 1차 자기상관
2) 모형
다. 추정결과 및 가설검정 결과
귀무가설
모형에 1차 자기상관이 존재하지 않는다.
대립가설
모형에 1차 자기상관이 존재한다
검정통계량
Durbin-Watson
검정결과
0 양의 자기 상관 존
모형에서는 양국의 공통된 소비재의 가격이 바로 균형환율이라고 보는 견해이다. 어떤 주어진 시점의 환율은 관련된 양국의 물가수준의 비율과 같을 때 균형을 이룬다.
나)상대적 구매력평가설
상대적 구매력평가설의 요지는 현물환율의 변화가 양국의 물가상승률의 차이를 반영한다는 것이다. 어
환율은 높은 독자성을 띄어 이후 실시하게 될 분석들이 유효함을 간접적으로 입증한다. 이러한 결과들은 각 회전된 축(RC1 ~ RC15)들 사이에서 변수들의 관계를 그래프 형식으로 표시한 <도식 A>에서도 확인이 가능하다.
3.4 그레인저 인과검정(Granger Causality Test)
Varimax로 회전된 주성분 분석결과
경기순환적(countercyclical) 움직임을 갖는다고 볼 수 있다. 어떤 모형이 시간가변적인 위험의 시장가격 혹은 역경기순환적인 위험회피를 나타낼 수 있을까를 밝혀내는 것이 equity volatility puzzle을 해결하는 열쇠를 제공한다고 볼 수 있다.
Ⅱ. 가격결정과 가격경쟁력
1. 환율, 임금 등 수출의 주요 가격
환율제에서는 금융당국이 대내균형의 달성을 위해서 자율적인 금융정책을 펼 수 있다는 말로 요약된다.
≪ … 중 략 … ≫
Ⅱ. EP비율효과(자본환원율효과)에 의한 주가수익(주가수익률, 주식수익, 주식수익률)
E/P비율효과는 자본자산가격결정모형 실증시 나타나는 현상으로 PER을 기준