듀레이션은 2.74년이고 레버리지가 2.7배였음). 1994년 금리가 3%포인트 올랐다고 할 때 손실은 대략 얼마로 예상되는가? 이를 실제 손실규모와 비교해보라.
금리가 변할 때, 자본금의 시장가치가얼마나변하는가 → 듀레이션갭의 크기에따라 달라짐
듀레이션갭 〉0 →금리상승시 순자산가치 감소 / 금리
금리상승시 자기자본 가치가 하락할 위험에 처하게 된다.
그러나 듀레이션갭법은
① 금리변화시 수익률 곡선의 수평 이동이라는 듀레이션 계산상의 비현실적 가정과
② 듀레이션 계산을 위해 필요한 시장가격 자료가 부족하며, 특히 만기개념이 불분명한 항목의 듀레이션 산출이 어렵다.
③
Ⅰ. 서론
각 연도 말 현재 분석대상 은행의 원화총자산 및 부채를 6개월 분석목표기간을 기준으로 금리민감항목과 금리비민감항목으로 분류하여 자금갭을 산출한 결과 시중은행, 외국은행지점 모두 분석대상 전 기간에 걸쳐 正의 자금갭을 갖는 것으로 나타났다.
따라서 앞으로 금리가 상승하는 경
금리변동에 따른 순이자 소득의 변동뿐만 아니라 은행 순자산가치의 변화까지도 동시에 파악하는 ALM의 중요한 기법인 듀레이션 분석은 아직 대부분의 은행들이 시도단계에 있으며 채권 및 주식 등의 가격변동에 따른 최대손실액을 예측하는 VAR(Value-at-Risk) 분석기법은 아직 미개발 상태이다. 한편 효
세분된다.
1. 금리변경리스크(repricing risk)
변동금리부 상품의 경우 금리변동으로 이자금액이 조정되어 발생하는 리스크로서 단기예금으로 조달된 자금으로 장기 고정금리 대출을 실시한 은행의 경우 금리상승시 은행의 이익과 순현금흐름의 현재가치가 동시에 감소하는 상황이 발생하게 된다.