상품거래소(CBOT)라고 할 수 있다. 1874년에는 시카고상업거래소(CME)가 설립되었으며, 1877년 영국에 런던금속거래소(LME)가 개장되었고 1980년대에 들어서는 독일, 프랑스 등 선진국은 물론 동남아시아, 사회주의 국가에도 선물시장이 개설되었다.
Ⅱ. 선물거래의개념선물거래란 가격 변동에 따른 risk
차익거래 (Relative-Value Trade, or Convergence-Arbitrage)
높은 상관관계를 가지는 두 유가증권 가격간의 차이를 이용하여 막대한 차익을 남기는 기법.
예상치 못한 충격(shock)에 의해 시장의 안정성이 깨져 채권 가격간의스프레드가 벌어졌을 때 저평가된 채권을 대량 매수한 뒤 본래 가격을 회복하면
선물거래의유형
주가지수선물거래는 현물상품(즉 주가지수)이 무형자산이어서 매도가 불가능하기 때문에 반대매매에 의한 차액현금 결제에 의해 정산된다. 이러한 선물거래는 크게 헷지거래(hedge trading)와 투기거래(speculation trading)으로 구분된다. 헷지거래는 현물상품의선물시장을 통해 현물시
의 수익률변화를 감소
현물채권포트폴리오의 불확실성: 현물채권가격의 변동.
현물채권가격(리스크의 source)과 유사한 변동을 보이는 대체수단(국고채선물 등)의 반대포지션을 취함으로써 결합포트폴리오의 수익률 변화를 감소
2. 일반적인 헷지개념
1) 기호설명
S : 헷지대상상품(가령 현물채
차익거래로는 최근에 등장하기 시작한 각국 선물시장의 네트웍크를 이용하는 것을 들 수 있다.
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Ⅱ. 금융공학의 정의
1. Finnerty(1988)
혁신적 금융상품및 금융절차 개발, 금융문제의 창조적 해결
---> 혁신과 창조의개념 강조
1) 사고의 획기적 도약
스왑, 모기지