포트폴리오의 가격변동에 따른 투자위험을 다른 투자자에게 전가시킬 수 있게 된다. 헷지는 통상 현물시장과 동일금액의 반대포지션을 선물시장에 설정하여 미래의 현물시장에서의 손실을 선물시장에서 얻어지는 이익으로 상쇄함으로써 이루어진다.
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Ⅱ. 헤지(헷징, 헷
Ⅰ. 서론
주가지수선물은 주가지수를 대상상품으로 하는 선물이며, 주가지수는 무형자산이어서 실제 인수도할 수 없기 때문에 거래의무는 만기일 현금결제를 함으로써 충족된다. 주가지수선물은 주식의 분산투자를 통해서도 제거되지 않는 체계적 위험까지 회피할 수 있는 혁신적인 금융상품으로
헷징을 하는 것이다.
전통적 이론과 기대수익 이론을 통합한 포트폴리오 이론은 위험과 수익과의 상반관계(trade-off)를 기본원리로 하고 현물자산은 주어진 것으로 간주할 때, 이 현물의 가격 변동위험을 헷지하기 위하여 선물을 얼마만큼 매입 또는 매도할 것인지를 결정하는 모형이다. 존슨과 스테인
선물가격의 불편추정치라 하더라도 OLS에 의해 계산된 헤지비율은 최적헤지비율이 될 수 없음을 보였다.
이들과는 다른 관점에서 진행된 연구들도 있었다. Anderson과 Danthine(1983)은 세 기간을 가정하고 생산위험(production risk)과 가격위험(price risk)이 존재하는 상황하에서 기대효용극대화헤지비율이 기간
선물환 등의 적극적인 환위험을 헷징전략을 펼칠 필요가 있다.
Ⅱ. 헤지(헷지, 헷징)의 개념
리스크를 타인에게 전가(transfer)함으로서 자신의 리스크를 없애는 행위.
Ⅲ. 헤지(헷지, 헷징)의 의의
헷징이란 현물시장에서의 가격 변동 위험을 줄이거나 회피하기 위해서 현물 시장에서 취한 포지