포트폴리오의 수익률 의 변화에 대해, 개별기업 주식의 수익률 가 얼마나 민감하게 변화하는가를 보여주는 값으로 개별주식의 수익률을 종속변수로, 시장포트폴리오의 수익률을 독립변수로 해서 만들어진 식이다.
우리는 값을 구하기위해서 개별주식의 수익률로 우리가 선정한 20개 주식들의 월별
포트폴리오수익률
오차항
는 을 로 나누어 표준화한 값 으로 나타낸다.
2) 베타 측정 방법
- 20개 종목과 KOSPI의 2004년 10월부터 2009년 10월까지의 60개월 수익률 자료를 가지고 Excel 데이터 분석메뉴의 회귀 분석 도구를 이용하여 측정한다. 여기서 독립변수는 KOSPI가 되고 종속변수는 해당 종목이
포트폴리오의 위험 중에서 분산투자로써 제거할 수 있는 위험을 비체계적 위험이라 하며, 감소시킬 수 없는 위험을 체계적 위험이라 한다.
2. 포트폴리오효과의 검증
(1) 포트폴리오 구성
- 79개 기업 중 종목별 20개의 주식을 선정하여 1부터 10개 주식의 포트폴리오를 구성하고, 포트폴리오의 분산
효과를 기대할 수 있다.
ㆍThreats
국내시장에 직수입 브랜드가 패션전문업체뿐만 아니라 유통업체까지 도입하고 있어 더욱 더 치열한 경쟁구도가 전개될 수 있다. 그리고 늘어나고 있는 수입 브랜드의 국내 시장 유입은 경쟁을 심화시킬 것이다. 주 5일 근무제가 또 하나의 위협으로 작용하여 남성
4. 2010년 4월의 월별수익률을 대상으로 선택한 20개 주식 Portfolio의 성과분석을 하시오.
우리가 구성한 포트폴리오의 성과분석을 하기 위해서는 포트폴리오의 위험 한 단위당 얼마나 벌었는지, 즉 베타 한 단위당 얼마만큼의 위험 프리미엄이 있었는지 시장의 그것과 비교하면 알 수 있다. 이것을 식으