수익률 수준에 대응되는 확률을 가중치로 사용하여 평균치로 나타낸 지표
7) 듀레이션(Duration) : 채권의 만기뿐만 아니라 현금흐름이 언제 발생하는지에 대해서도 고려한 실효만기
Ⅰ-Ⅱ. 예습 과정 중 추가 조사한 용어 설명
1) T-Bill(Treasury bill) : 미국 국채의 일종으로 미재무성이 발행하는 할인식
만기와는 달리 모든 현금수입 발생시기와 규모 등 현금수입의 시간적 흐름을 고려하고 있는 개념으로 만기, 채권수익률 및 표면금리에 따라 그 장단이 결정된다.
금리변동에 따른 채권의 가격민감도인 듀레이션은 채권투자분석에 있어서 가장 중요한 역할을 하는 개념이며, 만기‧표면이자가
채권투자를 통한 기대수익률의 실현을 위해서는 채권의 기본적 구조와 함께 가격결정과정 및 이에 수반된 위험에 대한 분석이 선행될 필요가 있다. 이를 위해서는 채권의 기본적 성격을 규정하는 채권발행조건과 이 발행조건을 기초로 형성되는 채권의 가격결정 메커니즘 및 가격결정에 영향을 미치
상환증·선하증권·창고증권 등과 같이 권리의 이전과 행사에 증권의 점유를 필요로 하는 것(상품증권), 어음·수표·은행권과 같이 권리의 발생에 관하여서도 증권의 발행을 필요로 하는 것(화폐증권), 공사채권·기명주권과 같이 권리의 이전에는 증권의 점유를 필요로 하지만, 권리의 행사는 증권에