분산투자로 제거할 수 있는 위험은 떠안아도 보상받지 못한다.
장기적으로 포트폴리오의 평균 수익률을 높이려면 분산투자로 없애지 못하는 포트폴리오의 위험을 높여야 한다.
시장의 보상은 결국 체계적 위험에 의해 결정된다. 이때 베타를 조정함으로써 수익률의 조정이 가능.
EX. S&P500 같은 광
위험도 고려해야만 한다. 따라서, 투자자는 투자의 성과를 극대화하는 위험과 이익의 조합을 선택하게 되는데, 이때 위험을 어떻게 측정하고, 미래의 이익을 어떻게 예측할 것인지가 문제가 된다. 이러한 문제를 해결해 준 이론이 바로 자본자산가격결정모델(Capital Asset Pricing Model : 이하 CAPM으로 약칭)
Ⅰ. 서 론
주식이란 주권에 대하여 주주가 가지는 권리 및 자본금 중의 출자지분을 나타내며, 주권이란 주주가 가지는 권리와 출자지분에 대하여 발행되는 유가증권을 의미한다. 즉 회사의 가치를 나타내는 것으로서 500원에서 5,000원 까지 다양한 액면가로 분류되며, 투자자는 회사에 투자할 때 투
제1절 거시경제 및 국민소득결정
1. 거시경제의 개요
경제학의 체계를 살펴보면 경제학은 미시경제이론과 거시경제이론으로 양분된다. 미시경제는 가계, 기업, 정부 등 개별 경제주체의 소비와 생산, 그리고 분배에 관한 최적결정문제를 다루는 것이다. 거시경제는 국민경제전체를 총괄적으로 분