분산투자로 제거할 수 있는 위험은 떠안아도 보상받지 못한다.
장기적으로 포트폴리오의 평균 수익률을 높이려면 분산투자로 없애지 못하는 포트폴리오의 위험을 높여야 한다.
시장의 보상은 결국 체계적 위험에 의해 결정된다. 이때 베타를 조정함으로써 수익률의 조정이 가능.
EX. S&P500 같은 광
자본자산가격결정모델(Capital Asset Pricing Model : 이하 CAPM으로 약칭)이다.
CAPM은 원래 Sharpe, Lintner, Mossin, Treynor, Fama등이 Markowitz의 포트폴리오선택이론을 기초로 하여 제시한 위험과 수익률 사이의 시장균형조건으로, 1960년대 이후 현대재무관리이론의 핵심을 이루고 있는 이론이다.
CAPM은 균형자본시
Ⅰ. 서 론
주식이란 주권에 대하여 주주가 가지는 권리 및 자본금 중의 출자지분을 나타내며, 주권이란 주주가 가지는 권리와 출자지분에 대하여 발행되는 유가증권을 의미한다. 즉 회사의 가치를 나타내는 것으로서 500원에서 5,000원 까지 다양한 액면가로 분류되며, 투자자는 회사에 투자할 때 투
Ⅰ서론
<기본가정>
투자금액은 최대한도인 4000만원으로 선택하였다. 투자주체는 종자돈확보를 목표로 하는 사회초년생으로 선정하였다. 종자돈확보를 목표로 하기에 높은 기대수익률을 목표로 하는 공격적인 전략보다는 안정적이고 보수적인 관점에서 투자안을 편성하였다. 투자기간은 3년으로 선
제1절 거시경제 및 국민소득결정
1. 거시경제의 개요
경제학의 체계를 살펴보면 경제학은 미시경제이론과 거시경제이론으로 양분된다. 미시경제는 가계, 기업, 정부 등 개별 경제주체의 소비와 생산, 그리고 분배에 관한 최적결정문제를 다루는 것이다. 거시경제는 국민경제전체를 총괄적으로 분