있다. 즉, 현재 보유하고 있는 위험자산(주식)을 기초자산으로 하여 투자기간과 동일한 만기를 가지며 위험자산의 매입가격을 행사가격으로 하는 유러피안 풋옵션(Europian put option)을 매입하는 전략이다. 이렇게 자산과 풋옵션을 합성을 할 경우 결국 콜옵션을 매입한 것과 같은 결과를 나타내게 된다.
보험으로 볼 수 있다. 효율적 임금가설의 관점에서 상대적으로 재정 규모가 작아 위험을 감당할 능력이 적은 노동자들에 대해, 경기변동으로 인한 임금 변화 가능성을 기업이 전담하는 대신 일정한 수준의 실질임금을 보상하는 것도 보험의 한 예로 볼 수 있다.
하지만 현실에서는 보통 위와 같은 업
보험은 일반 보험과 마찬가지로 명시적, 암묵적 보험프리미엄이 존재하여 최악의 경우 최대손실을 제한하면서 주가가 상승 시 수익을 무한대로 놓는 포지션을 갖는다. 이에 우리 팀원들은 이번 과제에서 포트폴리오보험을 구성하는데 있어 포트폴리오의 실행 메커니즘을 통한 그들의 거래전략과 사