환율을 사전에 정하여 환위험에 노출되는 것을 제거하는 것이다. 선도거래 가격은 은행간 선도거래 시장에서 만기별 매입/매도가격에 의해 정해진다.
2) 환헤지통화옵션상품 키코 (KIKO: Knock-In Knock-Out)
KIKO는 계약시 환율구간을 설정한 후 환율이 정해진 범위를 넘어서면 계약금의 2~3배를 시장환율
상품 모형의 문제로 인한 실패사례가 발생할 수 있다.
따라서 환헤지는 투자 대상국의 통화 가치가 하락하면 생기는 환차손을 막기 위해 환매 시 환율을 현재 시점의 환율로 미리 고정해 두는 것을 의미한다. 대개는 투자자들이 역외 펀드에 가입할 때 판매회사에 환헤지를 신청하고 비용을 추가로
자금 교환을 통해서 이루어지는 금융 기법을 말한다. 이러한 거래를 스왑거래라고 하는데 스왑거래는 사전에 정해진 가격, 기간에 둘 이상의 당사자가 보다 유리하게 자금을 조달하기 위해 서로 부채를 교환하여 위험을 피하려는 금융 기법이다. 스왑거래의 종류로는 금리스왑, 통화스왑 등이 있다.
환율변동에 따라 원화환산 결제금액이 변동하는 위험이다.
③ 영업환위험 : 예상치 못한 환율변동으로 영업이익이 감소하는 위험이 있다.
또한 환위험은 환율의 변동성이 클수록, 환노출의 규모가 클수록, 환노출 기간이 길수록 커지게 된다.
2. 환위험관리의 필요성
환위험관리란 여러 가지
지급을 할 때에 그 금액과 시기
를 통화별로 일치시키는 방법
3. 리딩(Leading), 래깅(Lagging)
- 리딩=> 무역대금을 미리 앞당겨 지급하는 것.
-래깅=> 무역대금의 지급을 지연시키는 것.
4. 자산과 부채관리
- 환율변동에 따라 자산과 부채를 조정하여 외환 위험
관리를 하는 전략