Time value
Time value is, as above, the difference between option value and intrinsic value, i.e.
Time Value = Option Value - Intrinsic Value.
More specifically, an option's time value reflects the probability that the option will gain in intrinsic value or become profitable to exercise before it expires. An important factor is the option's volatility. Volatile prices of the underlying in
3) Put Option Valuation
A Pall Option confers the right on its holder, without the obligation, to sell the underlying asset at a certain date for a certain price. Only a little extra work is needed to value put options. Basically , we just pretend that a put option is a call option and use the Black-Scholes formula to value it. We then use the put-call parity condition to solve for the put valu
Ⅰ. 개요
옵션가격결정모형(Option pricing model : OPM)은 기초증권의 연속적인 거래와 가격결정행태를 조건부청구권(Contingent claims)의 가격을 평가하는 모형으로써 최근 재무이론의 새로운 분야로 각광받고 있다. 옵션의 가격결정에 관한 이론은 블랙과 숄즈가 유러피안 콜옵션의 가격결정에 관한 일반균
optionprice is larger, then show.
For the put options,
=IF((EXP(-$D$5*옵션가격!$K$2)*(B13*$I$5+B15*$J$5))option value.
Part 5. Implied volatility
options at 10 Stock Prices respectively>
Call Put
K
Option Pricing Model)’을 사용하였다. ‘블랙숄츠 가격결정모형’은 주가가 연속적인 랜덤워크(random walk)에 따라 계속적으로 변화하는 브라운 운동(Brownian motion)을 가정한 모형이다.
다음은 블랙숄츠 가격결정모형식이다. (유러피언 콜옵션의 경우)
※ 유러피언 풋옵션의 가격은 풋-콜 패리티를 이용하