Implied Volatility>
- Volatility Curve for Put options
- Volatility Curve for Call options
Part 6. Biases in the Black-Scholes Formula
Current Stock Price : S= 46.58
Suppose, ATM = 47
for the ATM Call, imp-vol : 28.4747….=28.48%
Plug, sigma = 28.48%
Using BSOPM to get the Call/Put option prices.
BSOPM Market
Strike Price BSOPM-Call BSOPM-Put Market-Call Market-Put
Summary 1
1. Economics is the scientific study of people and institutions from the point of view of how they produce and consume goods and services and face the problem of scarcity.
경제학은 그들이 어떻게 생산과 소비에서 상품과 서비스에 부족의 문제에 직면해 있는가 하는 관점에서 사람 그리고 교육기관의 과학적인 학문이다.
2. Microecon
volatility is: σ=s/√τ,with s=√(1/(n-1) ∑▒〖(u_i-u ̅)〗^2 ),and u_i=ln(S_i/S_(i-1) ).
We calculate 125 u_i, its average is 0.000737. Since n is 125, s is 0.009867924 and σ (historical volatility) is 1.4125%.
Part 2.
For this part and later parts, we prepared market option prices and risk-free rate. First, we got the call and put options on XOM stock with
확률 보행 & Brownian Motion
Ito’s process
dx = a(x,t)dt+b(x,t)dz
Generalized Weiner process
dx = adt+bdz
Brownian motion
ds/s = μdt+σdz
랜덤워크의 시간의 간격이 매우 작다면 이는Brownian Motion에 가깝게 된다.
The Stock Price Assumption
주식의 가격을 S
매우 짧은 시간의 간격을 Dt 라 하자.
주식의 기대수익률
Ⅰ. 서론 - 사건의 개요
NatWest Capital Markets(NatWest)은 영국의 4대 은행 중 하나인 National Westminster Bank의 기업금융 및 투자은행부문 자회사이다. NatWest는 1997년 2월 이자율 옵션과 스왑션 거래에서 9,000만 파운드의 손실을 입은 것으로 밝혀졌다. 1990년대 들어 NatWest는 타 은행들과 마찬가지로 투자은행