이용하여 JP MORGAN은 바트가 폭락해도 TRS에서 돈을 벌 수 있었다. (PPT 참고)
(2)한국 기업 탐색: 당시 세계화의 열풍이 불고 있던 우리 나라에 들어와서 투자자를 모은 끝에 7개의 fund가 만들어지는 등 TRS는 대박! 이는 JP MORGAN의 위험회피 전략으로서 결국에는 우리나라 금융기관이 손실을 다 떠맡는 구조.
금융상품 리스크의 특징
파생금융상품관련 리스크는 정형화된 패턴을 찾기 어려워, 판단기준을 정립하기 위해서는 다양한 리스크 관리 실패사례의 축적 및 유형화가 필요한 데, 주요 분석기관에서 제시한 금융기관 혹은 기업 등의 파생금융상품관련 주요 리스크 사례는 1986년 이후 전세계적으로 100
(이하 SK증권)이 공동출자(300억원)한 한남펀드는 말레이시아에 다이아몬드 펀드(Diamond Investment Limited)라는 역외펀드(서류상의 회사)를 설립한 후 JP Morgan의 자회사인 모건개런티로부터 추가자금 5300만 달러를 조달하여 인도네시아 루피아화 표시 연계 유가증권에 투자 (8650만 달러)하였다.
기관과 접촉을 시도한 후 JP Morgan이 자금조달능력이 뛰어나고 이러한 구조에 관심을 가지고 있었기 때문에 엔화자금조달-바트화 헤지구조를 사용한 상품개발을 의뢰하였다. 그 결과 한남투신, LG금속과 함께 해외투자펀드인 다이아몬드 펀드를 설정하게 되었다. JP Morgan의 상품이 Lehman Brothers상품과 구
펀드
한국의 3400만 달러, JP Morgan(이하 JP)에서 5300만 달러 차입, 총 8700만 달러 모두 인도네시아 루피아 연동채권에 투자
우리나라의 금융기관들이 역외펀드를 이용하여 JP Morgan으로부터 Total Return Swap 거래를(TRS) 통해 외화를 차입하여 외수증권이나 인도네시아 루피아화에 연계된 채권에 투자하였