M&A의 방법
(1) 주식인수
주식인수는 우리나라에서 가장 널리 쓰이는 인수의 방법으로 인수대상기업의 주식을 인수해 경영권을 취득하는 것이다. 인수대상기업 경영진이 인수기업의 주식취득에 대해서 협조를 하는 경우에는 우호적 매수, 반발하는 경우에는 적대적 매수로 구분된다. 주식인수는
관리역량 결합
C&C의 사업과 SK의 투자지분이 통합되어 성장성과 안정성이 높은 Portfolio 확보
재무안정성 확보
부채비율 개선
- ’14년 C&C 198% + SK 46% → 합병회사 46% (추정)*
* 합병 발표시점 SK주식회사 자산 공정가치 평가 반영 (향후 합병기일 기준 평가액에 따라 변동 가능)
현금흐름(EBITDA) 개선
1. M&A 개념
※ M&A 정의
Merger (기업합병)
둘 이상의 기업이 통합되어 하나의
기업이 되는 것
Acquisition (기업인수)
인수기업이 인수대상기업의
주식이나 자산을 전부 또는 일부
매입함으로써 경영권 획득하는 것
→ 기존 경영진이 새로운 경영진으로 교체 된다는 공통점.
주식을 다량 구입함으로써 대상 기업의 소유권을 획득하는 경영전략으로, 기업에서 경영환경의 변화에 대응하기 위해 업무를 재구축할 때 유용한 수단으로 행해지는 기업의 인수, 합병을 말한다.
다국적기업이 글로벌 M&A전략을 추진하는 동기
-경영관리 시너지 효과
-재무 시너지효과
-투자분산