Ⅰ. 서론
뱅커스 트러스트는 금융자산의 가치변동, 즉 리스크를 인식하고 계량화할 수 있는 위험자본평가시스템인 RAROC을 개발하였다. RAROC은 한마디로 잠재위험을 최대손실액으로 계량화한 후 이 위험에 99% 대응하기 위해 필요한 자기자본량으로 계산하는 것이다. 이 때 자산보유기간을 1년으로 가
위험 하에서의 투자결정을 한다.
I. 위험조정할인율법
(1) 의의
위험조정할인율법은 각 투자안마다 위험이 각기 다르기 때문에 투자안의 위험수준에 따라 할인율을 조정하여 순현재 가치를 구하고(위험조정순현가), 이에 의하여 투자안의 투자 가치를 평가하는 방법이다. 이때 위험조정순현가가
위험회피 경향 나타날 수 있음
⇒ 금융기관의 장기적 성장기반 약화, 자산감소
‘적절한’ 리스크 부담 수준을 나타내 줄 수 있는 다른 평가지표와 함께 사용할 필요성이 있음
장점과 한계점
장 점
자산포트폴리오의 위험조정
수익률을 극대화하기 때문에
위험과 수익률을 동시에 고려
위험성에 근거하여 이익을 할인(RAROC)
→ 해당자산에 투하된 자본금의 양의 관점에서 자산이나 거래의 수익성 측정
□ 은행경영 패러다임의 핵심개념이 이익과 위험의 조화로 변화
□ 위험조정수익률의 개념은 전세계 모든 금융기관에 있어서 중요성 인식
□ 위험조정수익률은 금융업무의 모든
위험
자기자본의 경제적 기능은?
경제적 자기자본 혹은 순자산이 어떻게
신용위험과 금리위험에 대해서 보호막 기능을 하고 있는가?
2-1. 시장가치로 본 자기자본
신용위험과 금리위험이 금융기관의 자기자본에 주는 영향은?
표 7-1 어느 은행의 시가기준 대차대조표
자 산 부채 및
위험이 다르므로 이들의 요구수익률인 자본비용 또한 서로 다르다. 따라서 기업이 여러 원천으로부터 자본을 조달하는 경우 기업의 자본비용은 원천별 자본비용의 가중평균값인 가중평균자본비용을 의미한다.
기업의 자본비용은 기업이 사용하는 총자본의 기회비용이다. 어떤 기업이 의비용으
위험은 각기 다른 부서에 의해 수행되고 있으며, 부서간․본지점간 책임분담관계는 효과적으로 설정되어 있지 않다. 무엇보다 상호보완관계에 있는 성과평가제도가 위험조정수익률을 중심으로 설정되어 있지 않으며, 새로운 시스템의 수용과 참여를 위한 조직구성원의 동기부여가 충분히 되고 있
자본비용 산정의 중요성
자본비용 투자, 투자회수, 이윤의 측정,
평가 및 인센티브 시스템의 수행 등에
중요하게 사용하기 때문
조사의 목적
자본비용 평가 업무의 기준을 정하는 것을 도움
정확한 자본비용 측정에 관한 해명을 도움
생산적인 토론과 연구를 위해 단계를 설정하면서
가장 중
위험증가에 대응하여 선진국 금융감독당국과 국제금융기구들은 기존 규제체제의 한계를 극복하기 위한 다각적인 노력을 경주하였다. 리스크를 반영하는 규제시스템에 대한 연구가 진행되었고, 대표적인 대안으로서 위험조정 자본규제(risk-adjusted capital requirement)와 차등예금보험료율(risk-based premium) 등