![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-1](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0001.gif)
![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-2](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0002.gif)
![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-3](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0003.gif)
![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-4](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0004.gif)
![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-5](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0005.gif)
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![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-7](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0007.gif)
![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-8](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0008.gif)
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![[화폐금융론] ABS에 관한 분석-20](http://images.happyhaksul.com/thumb/390/389946-0020.gif)
분야
hwpⅡ. 본론
ⅰ. 번역본(원문은 파일 첨부)
-서론-
-본론-
Q1. 근원적 문제제기
Q2. Basel II 에 대한 문제제기
Q3. 스트레스 테스트에 관한 문제제기
Q4. 유동성에 관한 문제제기
Q5. 신용평가회사에 대한 문제제기
Q6. 구조화투자기구와 유동화전문회사에 대한 문제제기
Q7. 투명성에 관한 문제제기
Q8. 증권거래에 대한 문제제기
Q9. 통합 · 강화된 영국 금융(은행)감독 시스템에 대한 문제제기
Q10. 미래에 대한 문제제기
ⅱ. 개인별 공부한 점
1)서론+Q1
2)Q2
-Basel II에 대하여
-ABS & Subprime Mortgage & SIV - 글로벌 금융위기의 원인
3)Q3+Q4
4)Q5
-서브프라임 모기지 사태에 대한 생각
-신용평가사에 대한 관련기사(참고자료)
5)Q6
-주택저당채권(MBS), 부채담보증권(CDO), 자산담보부기업어음(ABCP)의 구조
-SIV(구조화투자기관)의 운영원리 및 규제강화의 필요성
6)Q7+Q8
-7,8번의 투명성과 증권거래에 관한 이야기
-8번 거래에 관한 이야기
7)Q9
-서브프라임 모기지 사태와 문제제기와의 연관성 고찰
-왜 영국의 금융감독 시스템에 대한 고찰이 필요한가
-영국 금융감독 시스템 개편안에 대하여
8)Q10
-금융의 증권화와 서계 경제 위기의 연관관계 고찰
-금융의 증권화와 규제 ․ 감시
ⅲ.토론
ABS와 서브프라임 모기지 사태에 관련한 토론과정
Ⅲ. 결론
ⅰ. 번역본(원문은 파일 첨부)
-서론-
진행하는 신용 위기는 대량 증권화의 첫 번째 위기를 대표한다. 여기서 내려진 한 가지 결론은 재정적인 안정성에 위험의 모양으로 증권화의 비용이, 이득을 초과한다는 것이다.
그러나 이 후에 미래 공식은 경제 현실을 묵살한다. 증권화는 금융 시장의 더 넓은 통제 해제와 정보 기술 혁명으로 집중된다. 정책 입안자는 은행업무와 재정적인 체계가 반세기 전에 행해진 제한하는 규칙의 종류를 재부과하는 이 과정을 삭제할 수 없다.
어떤 경우에는 시간을 되돌리는 것이 바람직하지 않기 때문에 증권화로써 금융혁신을 이루는 것은 경제에 있어 진정한 이득이다. 그 혁신은 재정적인 체계 및 퍼짐 위험을 재포장하는 것을 허용한다. 그들은 그 위험을 흡수할 것을 이 체계가 요구하는 공평 자본 양을 감소시켰다. 그 결과는 회사와 자택소유자 둘 다를 위한 자금 조달 비용을 낮추기 위한 것이다.
2007-8년의 거대한 증권화 위기의 여파로, 자칭 개혁자들은 확실하게 재정적인 규칙이 도로의 제한 속도와 규칙과 같이 재고될 수 있다고 말할 것이다. 나의 견해로 볼 때 정책 입안자들은 금융 제도에 집중해야 한다. 은행은 여전히 유일한 역할을 한다. 그들은 재정적인 체계의 정보 충격이 가해진 부분의 중앙에 있다. 그들의 핵심 역할 및 그들의 취약성은 재정적인 안전망을 통해 받는 보호에 의해 인식된다. 재고는 내부 모형 및 채권 등급 매김의 역할이 Basel II 내의 역할에서 시작해야 한다.
서브프라임 위기는 대량 증권화의 첫 번째 금융 공황으로 넓게는 1998년 장기 자본 관리(LTCM)의 모든 그러나 실패에 의한 침전된 소란과 같이 적당한 요구가 있다고 간주된다. 2개의 에피소드의, 서브프라임위기는 증권 시장의 구조 그리고 규칙에 있는 광범위한 변화 에 귀착되기 쉽다. LTCM 위기를 통해 헤지펀드 산업과 그 당사자의 신중하고 적절한 통찰력에 의한 자산평가가 이어지도록 독려했고, 증권화 금융을 기반으로 한 광범위한 자산재평가로 인한 서브프라임 위기가 크게 일어났다. 논평가는 지금 사업 모델의 기원과 분배의 효용성에 대해 문제시한다. 그들은 복잡한 파생 상품보다 “일반 바닐라”증권에 대한 특성이 더 쉽게 가격이 책정된다고 예상한다. 그들은 은행 자본의 적절성 측정을 위한 모호한 내부 모형 그리고 신용도에 의지하는 Basel 개정 협정의 적절성에 관하여 새로운 의혹을 인정한다.
