[경영경제] 주가예측과 파생상품을 사용한 단기 이익의 실현

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레포트 > 경제경영계열
2009.02.03
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소개글

[경영경제] 주가예측과 파생상품을 사용한 단기 이익의 실현에 대한 자료입니다.

Ⅰ.개요 및 소개

Ⅱ.ARIMA 모형적합

Ⅲ.GARCH 모형적합

Ⅳ.APPLICATION

Ⅴ.결론 및 한계점

본문내용

1. 분석 목적 및 배경

GARCH모형을 이용하여 현 주식시장에서 거래되고 있는 개별기업의 주가와 주가의 변동성을 예측하고, 최소의 위험으로 이익을 얻을 수 있는지를 알아보고자 하였다. 투자 대상으로는 GARCH 모형을 이용하기 위해서 파생상품이 거래되고 있는 대형주 중에서 삼성전자의 option 을 선정하였다.

변수 설명

주가와 주가의 변동성을 예측하기 위하여 사용된 독립변수들로는 환율, 외국인 순매수, 기관순매수, S&P 500, NIKKEI지수, 두바이유, 콜금리, 항생지수 등이 있었다. 이들중 회귀분석과 상관관계분석을 통해 유의한 변수를 선별한 결과, 환율과 외국인순매수, 기관순매수가 선택되었다. 이 자료들은 모두 2005년 1월 3일부터 2006년 5월 25일까지의 일별 데이터들이다.

각각의 독립변수와 종속변수인 삼성전자의 주가를 로그변환한 후 분석에 들어가도록 한다.

2.ARIMA 모형 적합

1. 삼성 주가
- 시도표

적절한 로그변환을 통해 stationary를 얻도록 하였다. 다음의

모형 적합은 정상성 변환을 통한 값들을 통해 적합한 것이다.

- 삼성 주가의 MA1,6 모형 적합

lag 1의 MA 1,1 과 lag 6의 MA1,2 모형에서 각각 P-value가 0.05보다 작게 나옴으로써 유의수준 5%하에서 유의한 모형으로 적합하다는 것을 볼 수 있다.

잔차들의 자기상관성 검정에서는 P-value가 0.05보다 크게 나왔기 때문에 유의수준 5% 하에서 잔차들 간에 자기상관이 없다고 할 수 있다.

- ARIMA 모형의 적합 결과

붉은 색 선은 예측치, 파란 색 선은 실제치를 나타내며 두 선을 둘러싸고 있는 검은 색 선은 신뢰구간을 나타낸다. 예측치와 실제치가 신뢰구간 사이에 존재하는 것으로 보아 예측했던 모형이 적절하게 적합되어 있음을 알 수 있었다.

2. 기관순매수
- 시도표

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