GARCH(GARCH모델)의 개념
대부분의 계량경제학(econometrics)적 모델들은 확률변수의 Mean 값을 예측하기 위한 목적을 갖고 있다. 그런데 GARCH 모델은 ARCH 모델을 일반화한 모델로서 종속변수의 변동성(Variance)을 예측하기 위한 목적을 갖고 있다. 보유중인 금융자산의 위험이나 Option의 가치를 이해하기 위해서
Ⅰ. 개요
1980 연대 중반 이후 전통적인 순현가법이 간과했던 경영활동적 유연성 및 투자안의 전략적 옵션 가치들을 구체적으로 계량화하는 작업이 진행되었다. 투자안을 연기함에 따른 기다림의 가치에 대한 평가 모형이 McDonald와 Siegel(1986)로부터 제시되었고, Majd와 Pindyck(1987)은 연속적인 투자평가
1. 분석 목적 및 배경
GARCH모형을 이용하여 현 주식시장에서 거래되고 있는 개별기업의 주가와 주가의 변동성을 예측하고, 최소의 위험으로 이익을 얻을 수 있는지를 알아보고자 하였다. 투자 대상으로는 GARCH 모형을 이용하기 위해서 파생상품이 거래되고 있는 대형주 중에서 삼성전자의 option 을 선
Ⅰ. 서 론
분석목적
우리의 분석목적은 크게 두 가지이다. 하나는 “기초자산가격 변동성에 따른 옵션 가격예측력 비교”이며, 다른 하나는 “통계적모형을 통해 옵션투자전략을 짜보는 것”이다. 우리나라에서 거래가 활발히 이루어지는 옵션은 ‘KOSPI200 옵션’이기에 KOSPI200 옵션 시장을 배경으
아인슈타인(Einstein)은 신은 우주를 가지고 주사위 놀음을 하지 않는다고 말했다. 이 말은 물리학에서 입자의 위치를 확인하는 최대의 정보해석 방법이 확률이라는 함의에 대한 강한 반대의 표명이었다. 재무관련 연구에서도 금융시계열에 대한 예측과 분석시에 이러한 물리학의 불확정성원리가 존재한