![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-1](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0001.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-2](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0002.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-3](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0003.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-4](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0004.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-5](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0005.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-6](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0006.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-7](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0007.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-8](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0008.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-9](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0009.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-10](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0010.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-11](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0011.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-12](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0012.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-13](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0013.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-14](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0014.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-15](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0015.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-16](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0016.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-17](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0017.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-18](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0018.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-19](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0019.gif)
![[리스크관리] 다이아몬드 펀드 사건-20](http://images.happyhaksul.com/thumb/365/364339-0020.gif)
분야
ppt2.선물환 구조(루트화, 바트화, 엔)
3.선물환 거래의 쟁점
4.소송 과 합의
차입기간:1년 (만기 : 1998년 2월 12일임)
(2/3)
SK증권
(1/6)
한남투신
(1/6)
LG금속
3,400만달러 출자
다이아몬드
펀드
차입금액×(1-3%-α)
5,300만달러 출자
루피아화
연동채권
α = 엔화지급액 + 바트화지급액
선물환 구조 – 루피아화 연동 채권
루피아연계채권의 구조
복제전략
1. 쿠폰20.15%의 루피아 채권 매입
2. 2개의 루피아-달러 선물로 달러 매도(선물 매도가격=Spot)
3. 1개의 루피아-달러 선물로 달러 매입(선물 매입가격=Spot1)
루피아연계채권 $1 매입시 $0.0107 손해
선물환 구조 – 루피아화 연동 채권
실제 손실
만기시 루피아화 223% 평가절하로, 12.25%수령
루피아연계채권으로 약 7700만 달러 손해 추정
선물환 구조 – TRS 구조
전체 TRS구조
바트 절상시 5배 x $5,300만 x 바트 절상률+엔 절하시 풋옵션 수익
바트 절하시 5배 x $5,300만 x 바트 절하율
