분야
pdf스왑이란?
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이자율
스왑의
특징과
구조
이자율
스왑의
수익성
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이자율
스왑의
활용예시
1,2
이자율
스왑의
위험
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시장
규모
및
현황
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시 사 점 및 결 론
이자율
스왑의
특징과
구조
1)
실질적인
원금의
교환은
없다.
명목원금은
단지
이자계산을
위해서만
필
요한
것이므로,
이자율
스왑은
대차대조표상에
나타나지
않으며
(off-balance
sheet),
손익계산서에만
영향을
준다.
2)
이자는
정산일(patment
date)에
차액
결제(net
payment)되므로,
거래
쌍
방의
신용위험을
줄여준다.
3)
가장
일반적인
이자율
스왑의
형태는
변동
금리와
고정금리에
따른
이자
지급을
교환하는
것으로
이를
쿠폰스왑(coupon
swap)이라고
한다.
쿠폰스
왑에서
고정금리를
지급하는
당사자를
고정금리
지급자(Payer)라고
부르
고,
변동금리를
지급하는
당사자를
변동금리
지급자(Receiver)라고
부른
다.
(표준적인
이자율
스왑에서는
변동
금리는
보통
6개월
LIBOR가
기준)
4)
대부분
통화의
이자율
스왑에서
변동금리의
기준은
6개월
LIBOR로
정해
진다.
따라서
금리스왑의
가격결정이란
고정금리를
정하는
것을
말하는데,
이자율
스왑의
고정금리를
가리켜
스왑
레이트(swap
rate)라고
부른다.
또
화폐금융론
김장희
교수님
수업자료,
『제
2부
금융수단』
-
신한은행,
『이자율
스왑
&
통화
스왑』
-
금융감독원
자본시장서비스국
파생상품시장팀
보도자료,
『'08년
1
금융회사
파생상품
거래현황』
-
Bank
for
International
Settlement,
『BIS
Quarterly
Review』
-
Wikipedia,
The
Free
Encyclopedia,
『Interest
Rate
Swap』
