[금융시장론] 한국의 뮤추얼펀드산업과 과제
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분야
hwpⅡ. 뮤추얼 펀드
1. 뮤추얼 펀드란?
2. 뮤추얼 펀드와 수익증권의 차이점
3. 뮤추얼 펀드의 분류
1) 개방형 뮤추얼 펀드(Open-end Funds)
2) 폐쇄형 뮤추얼 펀드(Closed-end Funds)
4. 뮤추얼 펀드의 유형
Ⅲ. 한국의 뮤추얼 펀드 산업과 과제
뮤추얼 펀드의 기원은 1822년 네덜란드의 왕 윌리엄 1세가 투자 수단(Investment vehicle)으로 아이디어를 제공한 데서 비롯되었다 한다. 그러나 실제 유형적 실체는 1860년경 영국에서 만든 식민지 신탁회사(Colonial Investment Trust)에서 찾을 수 있다. 자본가가 각출한 여러 가지 형태의 투자를 통해 운용하여 그 결과로 나타난 이익을 나중에 분배했던 데서부터 시작되었다. 이러한 투자신탁회사는 금융 지원 면에서 미국 경제발전에 크게 기여했다. 일정 기간 동안 환불을 해줄 의무가 없어 펀드 운용자가 안정적으로 운용할 수 있는 폐쇄형 (Closed Fund) 투자신탁이 주류를 이루었다. 이러한 모습이 현대적 모습의 뮤추얼 펀드로 모습을 보이기 시작한 것은 1942년이다. 미국에 매사추세츠 신탁기금(Massachusetts Investment Trust)이 5만 달러 규모의 자산으로 시작한 것이다. 이때부터 새로운 지분의 계속적인 발행이 가능했고 언제든지 구 주주가 원하면 자산의 시장가격에 근거하여 매도가 가능했다. 이것이 최초의 개방형 뮤추얼 펀드로 기록된다.
경제 대공황이 발생하기 전까지는 펀드에 대한 투기적 수요마저 일어, 1929년 10월 24일 이른바 검은 목요일(Black Thursday) 경제 대공황 직전까지 19개의 펀드로 총 자산 규모는 1억 4천만 달러로 급신장세를 나타내기도 하였다. 대공황 기간인 1930년대에는 성장이 크게 둔화되었다. 그러나 뮤추얼 펀드를 규율하는 1940년 투자회사법의 제정은 뮤추얼 펀드 발전에 전기가 되었다. 이에 따라 1940년대부터 현재까지 비약적인 성장세를 보였다.
