Ⅰ. 개요
가격제한폭제도는 한국 증권시장이 설립된 이래 계속적으로 그 폭이 조정되어 왔다. 더욱이 가격제한폭이 전일 종가를 기준으로 가격대별로 비율이 다른 가격으로 형성됨으로써 특이한 거래문화를 규율하게 되었다. 역사적으로 정액제와 정률제를 번갈아 시행한 경험이 있기 때문에 최근
가격제한에 대한 두 번째 주제는, 가격제한 존재시의 주식옵션(equity options)의 적정 가치결정에 관한 것으로, 이에 대해서는 박영규 외 2인(1997), Ban et al.(2001), 유진(2000) 등의 시도가 있었다.
주가 혹은 주가수익률에 대한 제한이 VaR 측정치에 미치는 영향 혹은 양자의 관계에 대한 연구는 아직 국내외에
주가지수선물의 가격변동을 규제하기 위해 호가단위(최소가격변동단위)를 정하고 있으며 가격한도(가격변동제한폭)을 둘 수 있다. 최소가격변동금액은 최소가격변동폭에 배수를 곱한 금액이다. 예를 들어 S&P 500 선물계약의 최소가격변동폭은 0.05포인트이고 최소가격 변동금액은 $25(0.05 × $500)이다.
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위험을 두 가지 또는 세 가지의 범주로 나누게 된다. 즉 신용위험(credit risk)과 시장위험(market risk )으로 나누기도 하고, 신용위험과 시장위험 외에 운영위험(operational risk)으로 나누기도 한다. 시장위험은 일반적으로 주가나 이자율, 환율 등 시장변수의 값이 변할 때 야기되는 증권시장의 변동성을 의미
위험관리(금융리스크관리)의 중요성
국제금융 시장에서의 자본이동 증가와 외환시장의 불안은 기초 자산에서 파생된 파생상품에 대한 위험관리를 절실하게 만들고 있다. 또 국제 경쟁력 제고의 기회와 위험이 동시에 증가해, 신속한 가격 결정과 체계적인 위험관리시스템이 어느 때보다도 강력히