Ⅰ. 서론
주요국의 부실채권 발생 및 증가요인과 차별되는 우리나라의 금융기관 외적인 요소는 정부주도적 운영체제라고 볼 수 있다. 정부의 개입은 기본적으로 시장실패가 존재하는 경우에 그 당위성이 인정될 수 있다. 그러나 우리나라의 경우 정부의 금융자원 배분에 대한 지시와 통제는 개발에
변동성
첫째, 주식시장전체에서는 양의 충격이 변동성의 감소를 음의 충격은 변동성의 증가를 나타내는데 반해 경남소재기업의 경우 음의 충격과 양의 충격 공히 변동성의 증가를 가져오는 것으로 나타났다. 둘째 주식시장전체보다 경남지역소재기업의 경우 부채효과는 상대적으로 약하게 존재하
Ⅰ. 서론
Blume과 Husic의 연구에서 “역사적 수익률은 때때로 미래 β 의 변화에 대한 그림자(foreshadow)인 것 같고, 더 높은 거래비용을 가지는 주식은 더 높은 기대수익률을 지녀야만 한다.”는 말과 같이 거래비용으로 기업규모효과를 설명하려는 시도가 이루어졌는데 중요한 연구들을 살펴보자.
Stoll a
Ⅰ. 서론
Fama, Fisher, Jensen, Roll은 미국의 주식시장에서 준강형 효율적 시장가설(Semi-strong form efficiency)이 성립하는지 여부를 검증하기 위하여 사건연구(Event Study)를 실시하였다. 주식분할 중에서 주식분배비율이 25 % 이상이며 주식분할일 전후 24 개월간 주가 및 배당에 관한 정보를 모두 획득할 수 있으
Ⅰ. 서론
자산의 가격결정은 결국 시장포트폴리오의 변동성에 의해서 영향을 받는다는 것을 의미한다. 이러한 사실 외에도 자산수익률 변동성의 시간가변현상이 자산가격결정에서 갖는 의미는 매우 중요하며 이 중 몇 가지를 들면 다음과 같다.
첫째, 자산수익률 변동성의 시간가변현상은 투자자들