위험이라 정의하며 이를 β(베타)로 나타낸다.
※ 개별주식 i의 체계적 위험(βi) = =
위 식에서 βi는 결국 시장 전체의 위험을 1로 보았을 때 개별주식 i가 갖는 위험의 상대적인 크기를 나타낸다.
βi가 시장포트폴리오수익률에 대한 개별주식수익률의 민감도를 나타낸다는 사실은 시장모형
개별기업의 주식수익률, 은 시장수익률, 는 잔차항을 나타낸다.
위 식의 기울기에 해당하는 가 바로 체계적 위험을 나타내는 식 이 되고 이것은 시장포트폴리오의 수익률 의 변화에 대해, 개별기업주식의 수익률 가 얼마나 민감하게 변화하는가를 보여주는 값으로 개별주식의 수익률을 종속변수
개별기업의 주식수익률, = 시장수익률, = 잔차항
위 식의 기울기에 해당하는 가 바로 체계적 위험을 나타내는 식 이 되고 이것은 시장포트폴리오의 수익률 의 변화에 대해, 개별기업주식의 수익률 가 얼마나 민감하게 변화하는가를 보여주는 값으로 개별주식의 수익률을 종속변수로, 시장포트
개별기업의 주식수익률, 은 시장수익률, 는 잔차항을 나타낸다.
위 식의 기울기에 해당하는 가 바로 체계적 위험을 나타내는 식 이 되고 이것은 시장포트폴리오의 수익률 의 변화에 대해, 개별기업주식의 수익률 가 얼마나 민감하게 변화하는가를 보여주는 값으로 개별주식의 수익률을 종속변수로,
위 식의 기울기에 해당하는 가 바로 체계적 위험을 나타내는 식 이 되고 이것은 시장포트폴리오의 수익률 의 변화에 대해, 개별기업주식의 수익률 가 얼마나 민감하게 변화하는가를 보여주는 값으로 개별주식의 수익률을 종속변수로, 시장포트폴리오의 수익률을 독립변수로 해서 만들어진 식이다.