수익률(주가수익률, 주식수익, 주가수익)의 분포
강형 효율적 시장 가설의 경우는 랜덤워크 모형을 채택하고 있다. 이는 개별 주가수익률간의 자기상관관계가 0에 가깝다는 것을 발견함으로써 이는 주가의 연속적 움직임이 서로 독립적이며 과거의 주가변동현상은 미래 주가의 변화를 예측하는데
Ⅰ. 서론
상장기업을 대상으로 하고 이중 유상증자를 실시한 기업이 나타내는 초과수익률을 측정하였다. 이 과정에서 유상증자의 장기효과측정에 영향을 미칠 수 있는 변수를 고려하였는데 주가의 명목성/실질성, 규제의 영향에 민감한 금융업의 제외여부의 두 가지를 통제하여 분석을 하였다. 그런
Ⅰ. 개요
지난 30 여 년 간 많은 학자들에 의해 주식수익률의 예측 가능성에 대한 수많은 연구가 진행되어 오고 있다. 주식수익률을 사전에 예측할 수 있다면, 이는 주가가 무작위 하게 움직인다는 자본시장의 효율성에 대한 기본적 가정을 부정하는 것이 된다. 이러한 이유로 주식수익률의 예측 가능
수익률이 나타났으며 공시일과 권리락일 모두에서 비정상 수익률이 나타났다.
잔차분석에서 평균조정수익률모형을 이용하여 일별주가자료를 이용하여 공시일과 공시일 다음날(D0,D1)의 수익률과 기준기간(공시일 후 4일에서 43일 까지 40일간)의 수익률을 비교하고 t - test를 실시하였다. 그 결과 기준
주가수익(주가수익률, 주식수익, 주식수익률)
E/P비율효과는 자본자산가격결정모형 실증시 나타나는 현상으로 PER을 기준으로 포트폴리오를 구성하였을 때 낮은 PER 포트폴리오가 높은 PER포트폴리오보다 위험을 조정한 후에도 높은 수익을 나타내는 것을 말한다, Breen은 전체시장 또는 산업평균과 비