4.3. 기업의 가치를 높이는 과정(Value-Up)
기업가치제고란 피투자업체의 기업가치를 높이기 위한 권리행사 및 경영권참여를 의미한다. 다방면에서 가치평가 시뮬레이션을 했을지라도 기업에 영향을 줄 수 있는 새로운 변수가 발생할 수 있으므로 검토단계부터 투자집행 이후 투자성과가 계획대로 유지
사모투자 전문회사의 도입추진
(참고 1-1) 사모펀드의 구분
사모펀드는 법적 형태에 따라 투자회사형, 투자신탁형, Limited Partnership형으로 구분되며, 투자목적 ㆍ대상에 따라 Buyout펀드(기업인수등), 포트 폴리오 투자펀드로 구분
현행 자산운용업법상 인정되고 있는 사모 M&A 펀드는 투자회사형 Buyo
Limited Partnership)의 형태를 취한다. 미국에서는 투자회사법(Investment Company Act)의 적용을 받지 않으며 투자자 보호를 위한 법적인 규제가 거의 없다. 최근 우리나라에도 활발한 투자를 하여 잘 알려져 있는 외국계 펀드인 칼라일, 랜드리스, 뉴브리지 등도 모두 사모인수펀드이다.
사모펀드로서 투자자 보
펀드 등에 비해 상대적으로 약하고 투자내용이나 운용실적에 대한 정보의 미공개로 투명성이 매우 낮다는 공통점.
가. 헤지펀드(hedge fund)
헤지펀드는 일반적으로 소수의 고액 투자자로부터 자금을 모집하여 주식, 채권, 파생금융상품 등의 금융자산 뿐만 아니라 원유, 철강 등 실물자산에까지
limited partner)'로 구성되어 있다. 헤지펀드와 사모주식펀드는 모두 사모(private offering)방식으로 자금을 조달하므로 감독기관의 규제나 감독의 강도가 공모(public offering)방식으로 자금을 조달하는 뮤추얼펀드 등에 비해 상대적으로 약하고 투자내용이나 운용실적에 대한 정보의 미공개로 투명성이 매우 낮