관리법 체계에서 외국환거래법 체계로 개편된 이후 본격적인 외환거래 자유화로 진전되었다. 이에 따라 파생금융상품거래에 대한 실수요원칙이 폐지되고 외환시장에서 기업의 투기적 거래가 사실상 허용되었다. 2001년 10월 외화대출용도제한이 폐지됨으로써 기업은 다양한 통화의 외화차입 및 운용이
거래)
▶ 계약일 ≠ 결제일 (선물환거래)
(3) 선물환거래의 장단점
장점
① 장래수취 또는 지급할 금액이 사전에 확정됨으로써 안정적인
자금운영이 가능하다.
② 강세 예상통화를 사전에 매입하여 환차익을 얻을 수 있다
단점
① 장래의 환율이 자신에게 불리하게 변동될 경우에, 실현
환위험이 발생하게 된다. 또한 일본자회사도 당초 미국자회사ㅔ게 현재 원화금액기준으로 4억원에 해당하는 50만 달러를 지급하여야 하는데 환율변동으로 인하여 4억 6천만원의 환차손실이 발생할 것으로 예상된다. 이러한 환위험이 발생한 경우에 한국에 본사를 둔 다국적기업은 결제통화조정전략을
기업이나 공공기관의 주인의식 부재.
환위험관리의 전담조직 부재.
외환과 관련된 관리계획이 전혀 없었다.
상황 : 당시 통화 옵션의 프리미엄이 크고 달러 강세
DM가치 하락을 예상 : 달러 선물의 100% 매입 보다는 50% 달러 선물을 매입 (거래대금의 ½을 헷지 1년후 환율변동에 따른 결제 금액의 손
환위험관리기법이란 예상치 못한 환율변동에서 초래되는 환위험을 최소화하고 환차익을 극대화하기 위한 관리 전략 및 기법을 뜻합니다. 환율제도가 고정환율제도로부터 자유변동환율제도로 이행됨에 따라 환율의 변동성이 커지고 외환위험도 증가하게 되었습니다. 그렇기 때문에 기업이 국제적인