mean-variance theorem)이다. 이 정리는 투자자들의 구체적인 효용함수의 형태와는 무관하게 단순히 수익률의 평균과 분산 등의 통계치 만으로도 기대효용의 상대적 크기를 비교할 수 있는 논리적 근거를 제공하였다. 즉 수익률의 확률분포가 정규분포이거나 효용함수가 2차 함수이면 기대효용함수는 평균-
Ⅰ. 서 론
IMF위기의 여파가 채 가시기도 전에 대우사태를 비롯하여 심각한 기업부실의 한파가 금융기관의 부실로 이어지고 부실한 금융기관은 기업에 대출공급을 축소시킬 수밖에 없어 자금난의 악순환이 이어지고 있는 실정이다. 이러한 시기에 맞추어 학계에서도 기업 및 금융기관의 구조조정과
Ⅰ. 서론
주가지수 선물거래는 통상의 선물거래와 같이 가격변동위험에 대한 헷지, 투자수단으로써의 투기자금흡수와 저렴한 비용의 활발한 거래를 통한 시장의 유동성 향상, 효율적 자원배분을 위한 가격에서 등 사회적, 경제적 기능을 갖고 있다. 주가지수선물거래에 한정해서 그 기능을 정리하여
Ⅰ. 서론
자산배분단계에서 위험관리를 하기 위해서는 먼저 자산군을 분류해야한다. 자산군을 분류한 뒤 이 자산군의 특성을 대표할 수 있는 지표를 설정하고 이에 대한 자료를 수집한다. 예를 들어 주식의 경우 현재까지 국민연금이 거래소 시장에만 투자하고 있으므로 KOSPI 지수를 주식을 대표하는
자산의 분배(Asset Allocation ) : Investment involves a choice problem.
정의: 자산배분이란 투자자의 투자목적, 투자성향 등에 맞추어 여러 가지
자산유형(자산 군/종목군)간에 투자자금을 배분하는 의사결정
Asset Allocation: is the division of an investor's wealth between different asset classes.
최적포트폴리오 구성