Ⅰ. 서론
경제위기가 오기 전까지 금융시장이나 금융기관에서는 위험에 대한 개념, 금융자산의 변동성으로 인한 위험노출정도, 위험관리 등 위험에 대한 종합적인 이해와 연구가 부족하였다. 경제위기이후 기업의 신용위험, 금융자산가격변동에 따른 VaR등 위험에 대한 관심이 커져왔으나 아직도 위
VaR 기법과 내부거래제도를 이용한 ALM 신기법을 제시하여 신용리스크, 유동성리스크를 제거하고 순수한 금리리스크만을 분리하여 노출된 금리포지션에 대하여는 시장리스크(VaR)를 측정하고 집중 관리하고자 한다. 그러나ALM 금리리스크는 여러 회계연도에 걸쳐져 있으나 리스크를 분산하기 위한 적절
Ⅰ. 서론
어떤 포트폴리오를 구성하는 자산의 일부인 부분집합에 대응하는 VaR를 Component VaR 라 한다. 이 Component VaR를 구하기 위하여 먼저 VaR에 대한 정의를 다시 한번 살펴보자
.
.
.
따라서 Component VaR를 계산함으로서 Component VaR를 전부 더하면 포트폴리오의 VaR를 계산할 수 있다는 것을 알 수 있다.
VAR은 위험에 대한 구체적인 수치를 말한다. 즉 VAR은 시장이 불리한 방향으로 움직일 경우 보유한 포트폴리오에서 일정기간 동안에 발생하는 최대손실 가능액을 주어진 신뢰구간 하에서 통계적방법을 이용하여 추정한 수치이다. 예를 들어 특정회사의 거래포지션의 1일 동안 VAR이 신뢰구간 95%에서 10억
VaR, Value at Risk)와 총포트폴리오에 대한 손실위험을 측정하는 방법들을 내부 개발하고 있다.
캐드(CAD)와 바젤의 표준화된 방식은 내부모형이 은행들의 자본준비금의 측면에서 요구되며 바젤에 대안적인 방식(Basle Alternative Approach)으로 내부모형이 필요하다는 것이다. 이와같은 내부모형은 외환거래에서