험이라 한다.
여기서 체계적 위험을 로 나타내며 이것은 을 으로 나누어 표준화한 값인 로 나타낼 수 있다.
❍ 개별주식 의 체계적 위험() = =
개별주식 의 체계적 위험 는 시장전체의 위험을 1로 보았을 때, 개별주식 가 가지는 위험의 크기를 나타낸다. 값은 시장포트폴리오의 수익률 변
험 또는 시장위험이라 한다. 일반적으로 σim을 σim2으로 나누어 표준화한 값인
σim/σim2을 체계적 위험이라 정의하며 이를 베타(beta:β)로 나타낸다.
위 식에서 베타는 결국 시장 전체의 위험을 1로 보았을 때 개별주식 i가 갖는 위험의 크기를 나타낸다.
베타가 시장포트폴리오 수익률에 대한 개별주
cf) 위험 프리미엄 : 지급불능상의 가능성을 말하는 것이 아니라 기대수익의 불확실과 무위험수익률과의 차이를 말함. 그러므로 기대수익률과 무위험수익률의 차이를 말함.
▷ 신용스프레드
회사채 신용등급간 금리격차를 의미한다. 즉 신용등급이 다른 회사채 간에 얼마나 금리차가 나는가를 나
채권의 특징은 다양한 만기, 수익률, 이표의 세가지 라고 할 수 있다. 이들 세 요소는 채권을 서로 비교하는데 이용되기도 하나, 각 지표마다 일정한 한계를 지니고 있다. 즉, 만기, 수익률, 그리고 이표 가운데 어느 하나를 기준으로 각 채권을 비교하기에는 한계가 있다.
이들 한계점을 비교해보면
첫
Ⅰ. 개요
채권.채무의 평가에 관한 현행 회계기준 및 해석의 내용을 구체적으로 검토하기 위해서는 먼저 현재가치 계산이 요구되는 거래의 유형과 여러 이자율의 의미를 명확히 할 필요가 있다.
「기준」 제66조 제1항에 의하면, “장기연불조건의 매매거래, 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거