주가지수수익률과 거래량간 관계에 관한 실증연구

유영중 ( Young Joong Yoo )  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2011] 제24권 1~18페이지(총18페이지)

본 논문의 목적은 주가와 거래량간의 관계에 대한 분석을 통해 우리나라 주식시장의 정보전달의 효율성에 대한 평가와 더불어 거래전략에 유의미한 시사점을 찾는데 있다. 이를 위하여 주가지수 수익률과 거래량 변화율을 이용하여 주가와 거래량간 관계에 대한 분석을 실시하였으며, 분석대상 기간은 2007년 5월부터 2011년 4월 까지의 기간이다. 본 연구의 실증분석은 2×1VAR모델을 통한 분석을 실시하였으며, 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주가지수 수익률이 거래량에 미치는 영향에 대한 분석결과 주가지수 수익률이 -1차와 -5차에서 거래량에 유의미한 영향을 주 고 있음을 발견할 수 있었다. 둘째, 거래량이 주가지수 수익률에 미치는 영향에 대한 분석결과 거래량은 -2차와 -3차에서 주가지수 수익률에 유의미한 정(+)의 영 향을 주고 있는 것으로 나타났...

TAG 주가지수 수익률, 거래량, 벡터자기회귀모형, Stock Index Return, Trading Volume, VAR

미국 국가홍수보험과 홍수보험요율지도 연구

연구원자료  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2010] 제23권 1~14페이지(총14페이지)

우리나라는 홍수위험을 담보하는 풍수해보험이 있지만 활성화되지 못하고 있다. 요율은 지방자치단체 행정단위 중 구단위의 개별요율을 사용하고 있다. 그러나 구 내에서도 홍수위험도에 따라 요율을 세분화될 필요가 있으나 전국적인 홍수지도 및 홍수보험요율지도의 미비로 인하여 요율 세분화가 실현되지 못하고 있다. 반면에 미국은 홍수보험지도 및 요율지도가 정부 주도하에 모범적으로 운영되고 있다. 미국은 1936년 홍수조절법을 효시로, 1956년 연방보험법 제정, 1968년에 국가홍수보험법을 제정하고 국가홍수보험프로그램(NFIP)을 시작하였다. 설립목적은 보험을 통해 홍수피해로부터 개인에 대한 더 나은 보호를 제공하고 주와 지역공동체 홍수계획 관리법규를 통해 미래 홍수손실을 감소하며, 궁극적으로 재해지원과 홍수조절에 대한 연방정부 지출을 감소하기 위해서 이다. 국가홍수보험프...

외국인 투자자의 투자행태와 기업특성간의 관계

유영중  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2010] 제23권 1~16페이지(총16페이지)

본 연구의 목적은 국내 자본시장에서 영향력이 증대되고 있는 외국인 투자자의 지분율과 기업특성 변수간 관계에 대한 분석을 통해 외국인 투자자가 선호하는 종목의 특성을 파악하는데 있다. 이를 통해 외국인 투자자의 투자행태를 분석하고 국내투자자들의 투자의사결정에 대한 시사점을 제공하는 데 본 연구의 의의가 있다. 이를 위하여 1999년부터 2008년까지의 기간동안 상장된 241개 기업의 안정성, 수익성, 활동성, 기업가치, 시장가치, 배당성향, 기업규모와 관련한 12개의 기업특성 변수와 외국인 투자자 지분율간의 관계에 대한 검증을 실시하였으며 그 결과는 다음과 같다. 첫째, 외국인 투자자 지분율과 레버리지비율의 경우 부(-)의 관계를 갖고 있는 것으로 나타났다. 또한, 유동비율, EVA 및 토빈`Q는 전체기간에서 모두 유의미한 정(+)의 관계를 갖고 있는 것으로 나...

TAG 외국인 투자자, 기업특성 변수

터키의 지진보험 연구 및 시사점

신동호  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2009] 제22권 1~14페이지(총14페이지)

터키 정부는 법률제정을 통한 제도적인 기반만 마련하여 거대재해풀(TCIP)을 설립하였으며,모든 보험운영 업무 및 조직을 민영 보험회사와 손해사정회사, 전산회사, 홍보회사 등에 100% 아웃소싱하여 비용을 절감하고 성공적인 민관협동모델을 정착시켰다. 보험가입률을 제고하기 위하여 의무보험 도입 후 정부의 무상 지원제도를 전면적으로 폐지하여 오직 지진보험만이 피해복구를 위한 현실적인 대안이라는 국민들의 인식 변화에 성공하였다. 터키가 지진보험을 의무보험화한 사례는 국내에서 풍수재보험의 활성화를 위하여 모범사례로 벤치마킹할 가치가 충분히 있다고 판단된다. 터키의 의무 지진보험모델이 우리나라 풍수해보험의 활성화에 주는 시사점은 다음과 같다. 첫째, 자연재해위험은 국가가 주도하는 의무보험화가 필요하다. 둘째, 자연재해보험은 상품구성을 단순화해야 한다. 셋째, 자연...

TAG 터키, 지진보험, 의무보험, 거대재해보험풀, TCIP

KOSPI 200 현물수익률과 선물수익률간 관계에 관한 연구

유영중  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2009] 제22권 1~12페이지(총12페이지)

본 논문의 목적은 우리나라 주가지수 선물시장과 현물시장간 선도지연관계에 대한 분석을 통해 현물시장과 선물시장간 효율성여부에 대한 검증을 하는데 있다. 선물과 현물간에는 일정한 이론적 관계식이 존재하며, 만일 시장이 효율적이라면 현·선물시장간 선후행관계가 발생하지 않을 것이다. 반대로 시장의 비효율성이 존재한다면, 현·선물 시장간 선도 지연관계가 나타나게 될 것이다. 분석 대상은 2006년 1월 2일부터 2009년 9월 30일까지의 기간으로, 주가지수 현물과 선물지수는 일별 종가자료를 사용하였으며, 현물수익률과 선물수익률간 선도지연관계에 대한 검증은 VAR모형을 사용한다. 본 논문의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주가지수 현물수익류과 선물수익률 모두 자기 수익률에 의해 영향을 받고 있으며, 과거 수익률이 현재에 미치는 영향력이 강하게 나타나 현물과 선물시...

TAG 선물, 주가지수 200, 선도지연관계, 벡터자기회귀모형, Futures, KOSPI 200, Lead/Lag Relationship, VAR, Vector-Autoregression Model

관상약용식물의 소재이용에 관한 연구: (관광농원을 중심으로)

이규민 ( Kyu Min Lee ) , 장정은 ( Jeoung Eun Jang )  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2007] 제20권 1~5페이지(총5페이지)

본 논문의 목적은 우리나라 주가지수 선물시장과 현물시장간 선도지연관계에 대한 분석을 통해 현물시장과 선물시장간 효율성여부에 대한 검증을 하는데 있다. 선물과 현물간에는 일정한 이론적 관계식이 존재하며, 만일 시장이 효율적이라면 현·선물시장간 선후행관계가 발생하지 않을 것이다. 반대로 시장의 비효율성이 존재한다면, 현·선물 시장간 선도 지연관계가 나타나게 될 것이다. 분석 대상은 2006년 1월 2일부터 2009년 9월 30일까지의 기간으로, 주가지수 현물과 선물지수는 일별 종가자료를 사용하였으며, 현물수익률과 선물수익률간 선도지연관계에 대한 검증은 VAR모형을 사용한다. 본 논문의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주가지수 현물수익류과 선물수익률 모두 자기 수익률에 의해 영향을 받고 있으며, 과거 수익률이 현재에 미치는 영향력이 강하게 나타나 현물과 선물시...

광도가 7가지 관엽식물의 광합성에 미치는 영향

방광자 ( Kwang Ja Bang ) , 주진희 ( Jin Hee Ju ) , 박미옥 ( Mi Ok Park )  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2006] 제19권 1~7페이지(총7페이지)

본 논문의 목적은 우리나라 주가지수 선물시장과 현물시장간 선도지연관계에 대한 분석을 통해 현물시장과 선물시장간 효율성여부에 대한 검증을 하는데 있다. 선물과 현물간에는 일정한 이론적 관계식이 존재하며, 만일 시장이 효율적이라면 현·선물시장간 선후행관계가 발생하지 않을 것이다. 반대로 시장의 비효율성이 존재한다면, 현·선물 시장간 선도 지연관계가 나타나게 될 것이다. 분석 대상은 2006년 1월 2일부터 2009년 9월 30일까지의 기간으로, 주가지수 현물과 선물지수는 일별 종가자료를 사용하였으며, 현물수익률과 선물수익률간 선도지연관계에 대한 검증은 VAR모형을 사용한다. 본 논문의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주가지수 현물수익류과 선물수익률 모두 자기 수익률에 의해 영향을 받고 있으며, 과거 수익률이 현재에 미치는 영향력이 강하게 나타나 현물과 선물시...

테니스 포핸드 스트로크에서 스트로크 형태의 변화에 따른 운동학적 변인의 특성

신제민 ( Je Min Shin )  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2006] 제19권 1~7페이지(총7페이지)

본 논문의 목적은 우리나라 주가지수 선물시장과 현물시장간 선도지연관계에 대한 분석을 통해 현물시장과 선물시장간 효율성여부에 대한 검증을 하는데 있다. 선물과 현물간에는 일정한 이론적 관계식이 존재하며, 만일 시장이 효율적이라면 현·선물시장간 선후행관계가 발생하지 않을 것이다. 반대로 시장의 비효율성이 존재한다면, 현·선물 시장간 선도 지연관계가 나타나게 될 것이다. 분석 대상은 2006년 1월 2일부터 2009년 9월 30일까지의 기간으로, 주가지수 현물과 선물지수는 일별 종가자료를 사용하였으며, 현물수익률과 선물수익률간 선도지연관계에 대한 검증은 VAR모형을 사용한다. 본 논문의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주가지수 현물수익류과 선물수익률 모두 자기 수익률에 의해 영향을 받고 있으며, 과거 수익률이 현재에 미치는 영향력이 강하게 나타나 현물과 선물시...

폐철도부지 활용 방안에 관한 사례연구

이동성 ( Dong Seong Lee ) , 박상희 ( Sang Hee Park ) , 이행렬 ( Hang Lyoul Lee )  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2005] 제18권 1~15페이지(총15페이지)

본 논문의 목적은 우리나라 주가지수 선물시장과 현물시장간 선도지연관계에 대한 분석을 통해 현물시장과 선물시장간 효율성여부에 대한 검증을 하는데 있다. 선물과 현물간에는 일정한 이론적 관계식이 존재하며, 만일 시장이 효율적이라면 현·선물시장간 선후행관계가 발생하지 않을 것이다. 반대로 시장의 비효율성이 존재한다면, 현·선물 시장간 선도 지연관계가 나타나게 될 것이다. 분석 대상은 2006년 1월 2일부터 2009년 9월 30일까지의 기간으로, 주가지수 현물과 선물지수는 일별 종가자료를 사용하였으며, 현물수익률과 선물수익률간 선도지연관계에 대한 검증은 VAR모형을 사용한다. 본 논문의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주가지수 현물수익류과 선물수익률 모두 자기 수익률에 의해 영향을 받고 있으며, 과거 수익률이 현재에 미치는 영향력이 강하게 나타나 현물과 선물시...

TAG Abandoned Railroads, Recyle policies, Network, Open spaces

방음벽의 경관디자인 가이드라인에 관한 연구

오희영 ( Hee Young Oh ) , 이행렬 ( Hang Lyoul Lee )  상명대학교 산업과학연구소, 산업과학연구 [2005] 제18권 1~7페이지(총7페이지)

본 논문의 목적은 우리나라 주가지수 선물시장과 현물시장간 선도지연관계에 대한 분석을 통해 현물시장과 선물시장간 효율성여부에 대한 검증을 하는데 있다. 선물과 현물간에는 일정한 이론적 관계식이 존재하며, 만일 시장이 효율적이라면 현·선물시장간 선후행관계가 발생하지 않을 것이다. 반대로 시장의 비효율성이 존재한다면, 현·선물 시장간 선도 지연관계가 나타나게 될 것이다. 분석 대상은 2006년 1월 2일부터 2009년 9월 30일까지의 기간으로, 주가지수 현물과 선물지수는 일별 종가자료를 사용하였으며, 현물수익률과 선물수익률간 선도지연관계에 대한 검증은 VAR모형을 사용한다. 본 논문의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주가지수 현물수익류과 선물수익률 모두 자기 수익률에 의해 영향을 받고 있으며, 과거 수익률이 현재에 미치는 영향력이 강하게 나타나 현물과 선물시...

TAG Sound Barrier, noise, Landscape Design Guidelines

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