2021년 재무관리-현재시점의 화폐선호를 유동성 선호라고 하는데, 유동성 선호가 발생하는 원인이 무엇이라고 생각하는지 의견을 제시하시오
분야
hwp1.
서론
2.
시장포트폴리오 도출
3.
시장포트폴리오 특징
4.
시장포트폴리오 대용치
5.
결론
포트폴리오란 투자자가 투자 대상으로 삼는 둘 이상의 자산으로 구성된 조합을 의미한다. 포트폴리오에 속하는 자산은 주식, 채권 등의 금융자산 뿐만 아니라 부동산과 같은 현물자산도 포함된다. 포트폴리오를 구성하여 투자하는 이유는 수익률이 변동 위험을 줄이기 위해서다. 한 종목에 집중 투자하는 경우 수익률 변동에 그대로 노출되나, 여러 종목에 분산시켜 투자하면 수익률이 상쇄되어 전체 포트폴리오의 위험은 낮아지게 된다. 물론, 포트폴리오 구성을 통해 상쇄할 수 있는 위험은 개별 자산의 위험에 국한된다. 시장 전체에 작용하는 요인에 의한 위험은 포트폴리오의 종목 수를 아무리 늘려도 상쇄할 수 없다. 전자에 해당하는 위험을 개별 위험이라 하며 개별 위험의 예로 경영진, R&D 성패 등을 들 수 있다. 후자에 해당하는 위험을 시장 위험이라 하며, 시장 위험의 예로 경기변동, 물가상승, 이자율, 환율 등을 들 수 있다. 또한, 전자는 비체계적 위험, 분산가능 위험 등으로도 불리며, 후자는 체계적 위험, 분산 불가능한 위험으로도 불린다. 그렇다면, 시장포트폴리오란 무엇이며 그것은 어떤 특징을 갖는지 알아보자.
