분야
hwp* 주제 - 론스타의 외환은행 인수 사례
1. 서론 : 론스타의 외환은행 인수 배경
-인수 당시 국내경제 상황
2. 본론 : 진행 과정
1)외환은행 매각과정 및 결과
2)론스타 펀드의 외환은행 인수 사례의 문제점
(매각 차익에 대한 과세 문제 및 쟁점)
3. 결론 : 외환은행 매각 문제점 및 향후 방향
1)외국자본 유입의 문제점
2)앞으로의 대안 및 방향
론스타의 한국 진출은 외환위기 직후인 1997년이다. 1998년에 자산관리공사로부터 5600억 원 규모의 부실채권을 매입하고 1999년에도 두 차례 부실자산 및 국내 은행의 부실채권을 매입해 큰 수익을 올렸다. 2000년부터 매매차익을 목적으로 국내 대형빌딩을 사들이기 시작한 론스타는 2001년 현대산업개발로부터 6332억 원에 매입했던 강남 스타타워를 2004년 말 싱가포르투자청에 매각하면서 3년 반 만에 3000억 원 가까운 차익을 남긴 바 있다. 부동산에 이어 2003년부터는 기업 M&A 시장에도 본격적으로 나서 외환은행, 극동건설 등을 인수하고 동아건설 파산채권 매각입찰에도 참여했다.
(5)당시 국내 경제상황
1999년 대우그룹 해체와 2000년 하이닉스의 부실문제 등으로 부담을 떠안고 있던 국내경제 상황에서 2003년 초기에 발생한 SK글로벌 분식회계사건은 적잖은 충격을 안겨주었다. 또한 1999년 말부터 급격히 늘어난 가계대출과 카드부채 등의 부작용이 2002년 말부터 서서히 나타나고 있었다. 2002년 7% 내외를 유지하던 경제성장률이 2002년 말부터 하락하기 시작했다.
(6)당시 외환은행의 경영 사정
외환은행은 1997년 당시 주요 대기업의 주채권은행이었다. 97년 말 외환위기가 발생하자 부실채권 등으로 자산건전성이 매우 취약하게 되었다. 그러던 중 2002년 하이닉스 부실채권 발생과 자회사인 외환카드사 경영악화, 무리한 사업확장(한 때 10여개에 달하던 자회사 난립) 등으로 경영여건이 악화되고 수익성이 떨어졌다. 또한 외환은행은 간부 직원의 비율이 전체 직원의 35%나 되는 등 기형적 인적구성과 업계 최고의 임금으로 인건비 문제와 관료주의적 경영 시스템이라는 문제를 안고 있었다. 대주주였던 독일의 코메르츠방크도(지분 32.5%) 경영악화를 이유로 지분매각을 요구하였다. 이러한 문제들을 안고 있던 외환은행은 정부의 문제해결을 기다렸다.
정부의 문제인식
정부는 외환은행 경영정상화를 위한 자본유치를 원했다. 당시 금융권의 부실로 국내은행은 인수할 여건을 갖춘 곳이 없었다. 이러한 상황에서 론스타가 외환은행 인수에 접근하게 된다.
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