인간 이해이며, 인간가치 추구와 직결되는 것이다.
성교육은 인간교육으로서 청소년들의 성장발달에 맞는 성지식과 성에대한 건전한 태도 및 올바른 가치관을 심어줌으로써 성적 욕구를 승화시켜 건전한 사회인으로 성장하고 행복한 생활을 할 수 있도록 도와주기 위한 교육이라고 할 수 있다.
위험프리미엄
금리 변화가 채권가격에 미치는 영향 분석
긴 만기 채권 -> 금리변화 더 민감
But, 만기는 이표지급 무시 따라서 불안정
듀레이션 이표 지급까지 고려한 유효만기 개념
듀레이션은 VaR와 밀접한 관련
예) 1억달러 5년 만기 국채
절사율 : -1.7%( 95%신뢰수준 보유기간수익률 분포 )
위험을 수반하고 있음!
N일간의 위험노출손실(VaR)와 1일예상손실액의 관계
VaR = DAER*√N
N= 5, VaR=107.700.000원 X √5= 240.820.000원
직접 현금흐름으로 사용한 DEAR
⇒ 7년 만기 순수할인채권 시장가치
= 16.314.830.000/(1.07243) =100억 원
∴ 수익률 1bp상승 →
있다고 할 수 있다.
이러한 전사적 위험관리시스템을 구축하는 과정에서 우리는 서로 다른 시스템에서 계산된 서로 다른 위험의 통합문제에 직면하게 된다. 앞에서도 언급하였듯이 여신 포트폴리오의 경우에 거래상대방 신용위험을 계산하는 방식으로 계산된 Credit VaR(Value-at-Risk)값이라면 문제가 있
위험을 측정하고 보고하는 것은 일상적이고 필연적인 금융기관의 업무가 될 것이다.
≪ … 중 략 … ≫
Ⅱ. 금융자산리스크관리(금융위험관리)의 개념
금융기관으로 하여금 가치를 창조할 수 있는 현금을 보유토록 하는 것으로, 이는 단순히 위험을 축소하고 적절히 통제하는 정도의 소
가치손실 가능성을 의미
-포트폴리오 보유기간(1일부터 10일) 동안 일정한 확률하에서 정상적인 시장조건에서 초과하지 않을 것으로 기대되는 미래 손실의 크기를 의미하는 VaR(Value at Risk)기법을 통하여 시장위험을 관리
-전체 Portfolio수준에서의 VaR은 은행의 전반적인 시장위험의 크기를 설명하며 동
VAR 추정치를 다음과 같이 표기하면,
var sub m,t(k, α) α
∫ □f m,t (x) dx = ───────
100
는 t기에 이용 가능한 정보로 m 모형을 이용해 추정된 (t+k)기 포트폴리오 분포의 왼쪽 꼬리부분의%에 해당하는 추정치이다. 감독기관에서 사용하는 99% 신뢰수준에서
: 외국의 경제․사회․정치적 상황 및 사건이 금융기관의 재무상황에 악영향을 미칠 가능성
․ 경제상황의 악화 또는 정치․사회적 불안정이 채무자의 부도율에 미칠 수 있는 악영향 외에, 자산의 국유화 및 몰수, 정부의 외채상환거부, 외환통제, 통화가치 하락의 가능성 등이 포함됨
위험가중치를 사용하여 트레이딩계정의 상품별 시장위험을 합산하는 과정을 거친다.
(2) 내부모형(internal model) - 은행이 자체 개발한 시스템을 통하여 시장리스크를 측정하는 방법(VaR) - 내부모형을 사용하기 위해서는 엄격한 내부리스크관리 체제를 운영하고 자료의 신뢰성, 리스크측정모형의 정확성
위험인수에 있어 도덕적 해이 가능
지수 트리거(Index Trigger)
대재해와 관련성이 인정된 특정 지수가 일정 기준점에 도달하면 Cat Bond의 이자나 원금지급이 정지되는 방식
원보험사의 손실예측에 필요한 자료가 없거나 자료의 신뢰성이 부적한 경우 사용
채권의 투명성이 제고되고 도덕적 해이 감소