보유기간수익률은 자본이득수익률과 배당수익률의 합으로 나타나고 여러 대상의 수익률을 비교하기 위해서 연간투자수익률로 환산한다
3년간 자본이득수익률=(20,000-10,000)/10,000=100%
3년간 배당수익률=없음
3년간 보유기간 수익률=100%
10,000×(1+R)³=20,000
시장전체에 미치는 체계적위험은 베타계수로
제 1 절 수익률과 위험의 측정
수익률의 측정
수익률은 일정기간 동안 투자한 자금이 얼마나 불어났는지를 의미
즉, 수익률은 어떤 주어진 투자기간 동안의 투자수익률을 의미하고
이는 보유기간 수익률(holding period return ; HPR)이라고 한다
위험의 측정
수익률은 많은 불확실성, 위험을 내포
위험과 수익률간의 상반관계
1. 위험프리미엄의 개념
- 위험과 수익률 간의 상반관계
: 수익률을 높이려면 위험도 따라서 커지는 현상
- 위험 프리미엄 : 추가적인 위험부담에 대한 대가로써 요구하는 수익률
‣ 위험자산에 투자할 때의 수익률 E(R) - 위험이 없는 자산으로부터 얻는 수익률 (R)
Ⅰ. 개요
손해보험사의 위험관리 인력은 11개사 42명에서 이후 145명으로 3배 이상의 인력증가가 있었으나, 55%는 상위 3개사에 편중되어 있는 실정이다. 또한 대부분이 자체적으로 양성한 인력이며, 국내에서는 전문가를 양성하는 교육기관도 최근에 신설되기 시작하여 전문 인력양성에는 아직 초보단
Ⅰ 자본자산 가격결정모형(CAPM)
1. 자본자산 가격결정모형의 의의
1) 마코위치의 포트폴리오이론을 근거로 하여 여기에 몇 가지 가정을 추가하여 위험과
기대수익률의 선형관계를 구한 후 이를 통해서 주식 또는 포트폴리오의 균형수익률
을 산출하는 모형
2) 이 균형수익률은 기
Ⅰ. 개요
신용위험은 일반적으로 자금 차입자(Borrower)나 채권 발행자(Issuer)가 계약상 자신의 채무를 이행하지 않거나 이행할 수 없는 위험(가능성 또는 확률)을 일컫는다. 이에 따라 신용위험 전가는 신용위험에 노출되어 있는 경제주체가 동 위험의 일부 또는 전부를 다양한 수단과 계약 등을 통해 제
포트폴리오 효과란 여러 자산을 결합하여 포트폴리오를 구성함으로써 위험이 줄어들어 기대 효용이 증가하는 현상을 말한다. 일반적으로 포트폴리오의 위험은 포트폴리오를 구성하는 투자주식종목의 수가 많을수록 평균적으로 감소하는 현상을 보인다.
실제로 경우의 수가 복원 추출로 n=1~10까지 전