금융시장 패닉 현상과 성공적 대응전략
◎ 세계 금융 시장의 패닉 상태가 아닌 정상적인 상태에서도 국내 기업의 30년간 (1965~1995) 생존율은 16% 정도이고 50년간 생존율은 8% 정도 입니다.
◎ 미국에서 발생한 서브 프라임 모기지 사태는
① 대형 투자은행 파산
② 세계 금융기관 간 자금거래 중단
금융리스크(금융위험)의 개념
- 특정 자산(또는 부채)의 미래가치의 불확실성(uncertainty)를 의미.
- 금융거래에서 이러한 리스크는 미래 현금흐름이 언제(when=timing), 얼마만큼(amount), 어느 정도 확실히(default정도) 이루어지는가에 따라 관리됨.
- 거래에 따른 손실자체가 리스크는 아니며 손실과 이익
리스크(credit risk)만을 반영할 뿐 주가, 금리 및 환율 변동에 따른 보유 유가증권 등의 손실위험을 감안하지 못하고 있는바,
- 금융국제화, 금리자유화, 자본시장의 활성화 등에 따라 향후 은행의 유가증권 및 선물, 옵션 등 파생상품 투자규모가 증대될 것으로 예상되므로 이에 대한 시장리스크관리의
금융사고 및 재난의 발생을 통해 확인된 바 있음
ㅇ 전자금융리스크관리 체제 구축에는 일정한 비용 발생이 불가피함을 감안, 리스크관리 투자비용의 수익으로의 조기 전환을 위해서는 정부의 적극적이고 선제적인 대처가 바람직함
ㅇ BIS와 FDIC 등 국제기준을 따라 보안기준을 한층 강화하는 한편,
리스크)
― 파생금융상품은 상품구조와 위험의 복잡성, 새로운 상품의 계속적 출현 등으로 일률적인 규제강화는 실효성의 한계와 함께 규제회피거래를 유발
⇒ 따라서 은행의 파생금융상품 위험은 일차적으로 각각의 내부통제제도를 통해 관리되도록 하고 감독당국은 회계 및 공시제도 개선을 통