모형을 응용하여 보통주의 가치를 평가하는데 따른 문제점은 부채의 만기일을 결정하는 것이다. 실제 기업은 만기가 다른 여러 종류의 부채를 보유하고 있기 때문에 기업의 총부채에 공통적으로 적용되는 만기일을 결정하는데 어려움이 따른다.
본 연구에서는 부채를 유동부채와 고정부채로 나누
가격결정이론(APT)
APT는 다음과 같은 기본가정하에서 이론적 출발을 하고 있다.
첫째, 자본시장은 완전경쟁적이고 마찰적 비용이 없다. 따라서 균형상태에서는 어느 누구도 재정이익(arbitrage profit)을 달성할 수 없다.
둘째, 투자자들은 보다 큰 부를 선호한다.
셋째, 자산의 수익률이 선형 k요인모형
Ⅰ. 개요
모든 상장 주식은 최초에 발행시장에서 결정된 발행가격으로 주식의 공급자인 발행기업으로부터 수요자인 일반투자자에게로 인도된다. 이 후 유통시장에서는 일반투자자들 간의 교환 매매가 이루어진다. 최초공모주의 시장참여자란 공모주에 대해 관심을 갖고, 정보를 수집하여 의사결정
Ⅰ. 개요
옵션가격결정모형(Option pricing model : OPM)은 기초증권의 연속적인 거래와 가격결정행태를 조건부청구권(Contingent claims)의 가격을 평가하는 모형으로써 최근 재무이론의 새로운 분야로 각광받고 있다. 옵션의 가격결정에 관한 이론은 블랙과 숄즈가 유러피안 콜옵션의 가격결정에 관한 일반균