Ⅰ. 서론
구조조정의 과정이 끝나고 은행산업의 새로운 경쟁구도가 정립되는 시점에서 과연 은행은 어떠한 역할을 하게 될까? 즉 은행권이 안정을 찾게 되는 시점을 볼 때 자본시장의 정상화에 따라 간접금융시장보다 직접금융시장이 빠르게 성장하게 됨으로써 지금과 같은 대기업 위주의 자금공급
VaR 산출에 관한 연구는 다소 이루어져 왔다. 예로서, Hull and White(1998)는 시장 변수의 확률분포가 정규분포가 아닌 경우 특히 환율 자료와 같이 첨도(kurtosis) 혹은 첨도계수(kurtosis coefficient)가 정규분포의 그것보다 큰 값을 가지는 경우에 VaR를 산출하는 방법을 제시하였다. 한편 Neftci(2000)는 시장 변수들의
위험측정에 사용하는 자료의 관측빈도는 월별이 될 것이다.
이상의 과정을 거쳐 자산군의 월별 지수를 이용한 자산배분단계의 위험관리를 할 수 있다. 이 단계에서 측정되는 위험은 장기 위험으로 RM에서 보았던 단기 위험과는 구별된다. 단기 위험의 경우에는 보유 포트폴리오의 세부 상 자산배분단
VAR모형을 추정하는 방법으로는 분산-공분산 방법, 역사적 시뮬레이션법, 몬테카를로 시뮬레이션법등이 널리 알려져 있다. 본 연구에서는 분산-공분산 방법, 역사적 시뮬레이션법을 사용하기로 한다.
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Ⅱ. 측정과 자본비용측정
1. 평균자본비용의 개념
제4장의 2-(1)절
위험산출은 각 위험유형별로 감독당국자가 제시한 위험가중치를 사용하여 트레이딩계정의 상품별 시장위험을 합산하는 과정을 거친다.
(2) 내부모형(internal model) - 은행이 자체 개발한 시스템을 통하여 시장리스크를 측정하는 방법(VaR) - 내부모형을 사용하기 위해서는 엄격한 내부리스크관리 체제를