Ⅰ. 금융투자업
자본시장법에서는 금융투자업이란 이익을 얻을 목적으로 계속적이거나 반복적
인 방법으로 다음의 6가지 업무(투자매매업, 투자증개업, 집합투자업, 투자자본업, 투자일임업,신탁업) 중 어느 하나에 해당하는 업(業)을 하는 자를 말한다.
금융투자업의 법위가 기존의 증권회사 ․
헤지한다면 안정적인 수익이 가능할 것이라는 예상하에 투자를 감행하였다가 대규모 손실을 경험한 사례이다.
1997년 동남아 경제위기로 태국 바트가 대폭 평가절하되면서 다이아몬드펀드는 약 1.9억 달러의 손실을 입게 되었는데, 이는 초기 출자액 3,440만 달러 대비 540% 이상에 달하는 규모로 다이아
가운데 투기성 자본의 규모는 정확히 파악되지 않고 있다. 다만 헤지펀드는 대부분 주식, 채권, 선물 및 수익증권 등에 대한 포트폴리오 투자로 유입되고 사모주식펀드는 대부분 직접투자로 유입되므로 외국인 포트폴리오 투자 및 직접투자 추이를 통해 간접적으로 그 동향을 파악할 수 있다.
펀드 유형은 ELF, 글로벌PI, 글로벌헤지전략 등 3개 유형에 걸쳐 1,132개 펀드(설정액 10조 9,851억원)인 것으로 파악됐다. 이를 발행기관의 위험에 90%이상 노출된 경우(Fully Funded) 와 아닌 경우(Unfunded)로 나눠서 살펴봤다. 즉, 리먼브러더스의 파산보호신청과 같은 신용위험 관련 사건이 발생했을 경우 펀드
헤지는 투자 대상국의 통화 가치가 하락하면 생기는 환차손을 막기 위해 환매 시 환율을 현재 시점의 환율로 미리 고정해 두는 것을 의미한다. 대개는 투자자들이 역외 펀드에 가입할 때 판매회사에 환헤지를 신청하고 비용을 추가로 내게 되는데, 반면에 환차익을 얻기 위한 목적 등으로 환헤지를 하
헤지구조를 사용한 상품개발을 의뢰하였다. 그 결과 한남투신, LG금속과 함께 해외투자펀드인 다이아몬드 펀드를 설정하게 되었다. JP Morgan의 상품이 Lehman Brothers상품과 구별되는 점은 JP Morgan이 다이아몬드 펀드의 주식을 매입하지만 TRS계약을 통해 그 위험을 다이아몬드펀드에게 전가한다는 점이었다.
다이아몬드펀드
SK증권은 이자율이 낮은 엔화자금을 차입해 해외상품에 투자하고 환위험은 태국 바트로 헤지한다면 안정적인 수익이 가능할 것이라 예상
1997년 동남아 경제위기로 태국 바트가 대폭 평가절하다이아몬드펀드는 약 19억 달러의 손실초기 출자액 3440만 달러 대비 540% 이상에 달하는 규
펀드 입장에서는 매우 불리한 조건이었음에도 불구하고 JP Morgan의 이러한 계약의도를 파악하지 못하였을 뿐만 아니라, 우리나라 금융기관들은 경험부족으로 JP Morgan과의 파생상품 거래와 관련하여 어떠한 헤지수단도 마련하지 못하고 있는 상황이었다.
SK증권은 JP Morgan을 상대로 거래의 불공정성, 중
헤지 등도 이루어낸 매우 성공적인 사례가 있는가 하면 과다비용 지급이나 프리미엄 전액을 잃어버린 실패 사례도 종종 발생하고 있다.
향후에도 장외 파생금융거래는 그동안 제도적 기반이 확충된 데다 저금리기조 지속에 따른 수익제고 노력 강화, 경기 불확실성 증대 및 주가 변동성 확대 등에 따