"통화옵션파생상품 키코(KIKO)는 애초 은행에 유리하게 설계돼 기업이 손해를 볼 수밖에 없는 불공정한 상품“
- 로버트 F. 엥글 미국 뉴욕대 스턴경영대학원 석좌교수
엥글 교수는 경제 예측과 파생상품 위험도 평가 등에 관한 연구로 2003년 노벨
경제학상을 수상한 바 있으며 재로 교수는 은행
변동성
첫째, 주식시장전체에서는 양의 충격이 변동성의 감소를 음의 충격은 변동성의 증가를 나타내는데 반해 경남소재기업의 경우 음의 충격과 양의 충격 공히 변동성의 증가를 가져오는 것으로 나타났다. 둘째 주식시장전체보다 경남지역소재기업의 경우 부채효과는 상대적으로 약하게 존재하
변모하기 위해 파생상품 시장에서의 성장을 모색
Ⅱ.2. 파생상품 구조와 거래 내역 Ⅱ.2. 1.내재변동성과 옵션가격
옵션의 가치의 결정
= 내재적 가치+ 시간적 가치
내재적 가치: 행사가격과 기초자산 가격의 차이에 의해 결정
시간적 가치: 변동성과 만기까지의 잔여기간에 의해 결정
Ⅰ. 서 론
분석목적
우리의 분석목적은 크게 두 가지이다. 하나는 “기초자산가격 변동성에 따른 옵션 가격예측력 비교”이며, 다른 하나는 “통계적모형을 통해 옵션투자전략을 짜보는 것”이다. 우리나라에서 거래가 활발히 이루어지는 옵션은 ‘KOSPI200 옵션’이기에 KOSPI200 옵션 시장을 배경으
Ⅰ. 개요
채권 수익률곡선 추정의 개념
채권가격은 채권 보유에 따라 미래에 발생하는 현금흐름을 현재가치로 환산하여 합한 것이다. 따라서 기간에 따라 변화하는 미래 현금흐름의 현재가치를 나타내는 하나의 방법은 아래 식과 같은 할인함수(discount function)를 이용하는 것이다.
P = CF₁d(1) + CF₂
의의 및 가정
J, Cox와 m. Rubinsstein이 1976년 발표한 모형
주식과 옵션시장은 완전시장 → 차익거래 존재하지 않는 균형상태
만기에 주식가격
상승할 확률→ q
하락할 확률→1-q
◆ 이러한 가정하에 주식+옵션 적절히 결합 → 무위험포트폴리오
◆ 시장의 균형상태를 가정→ [무위험포트
곡선과 공급곡선의 탄력성
수요곡선과 공급곡선의 탄력성은 시장에서의 가격 변동에 대한 주체들의 반응을 측정하는 중요한 지표입니다. 특히, 수요의 가격탄력성이 공급에 비해 비탄력적인 경우, 소비자들은 가격 변동에 상대적으로 둔감하게 반응합니다. 이는 소주와 같은 필수적이고 변동성이 낮
머리말
-현대사회의 근본적인 가설부터 잘못되었다. 불편을 최소화하고 행복을 최대화하려는 노력 자체가 노화를 가속화하고 있다.
-내재역량은 세계보건기구가 2015년에 제시한 개념으로, 얼마나 건강하게 나이 들고 있는지를 나타내는 척도다. 내재역량은 신체적 정신적 사회적 기능 요소 모두를
내재되어 있는 구성원의 감정과 행동상의 문제를 찾아 다스리는 변화관리
3. 변화곡선(Change Curve) 및 단계별 주요 내용
□ 변화곡선 (=변화지형도)
ꊱ침체기→ꊲ준비기→ꊳ실행기→ꊴ결정기→ꊵ결실기
o 변화과정에서 나타나는 인간적인 문제를 설명하고 있음
o 5단계의 변화곡선