헷징이론이다.
최소분산 헷징이론이 전통적 헷징이론이나 워킹의 헷징이론과 다른 점은 다음과 같다.
첫째, 현물시장의 포지션은 선물 시장의 포지션과 서로 완전한 대체물이 아니다. 즉 현물시장의 포지션은 이미 주어져 있다고 가정하고 선물을 이용하여 얼마만큼의 현물포지션을 헷지할 것인가
Ⅰ. 개요
헤지기간 전체를 대상으로 해서 최적헤지비율의 추정식을 유도하고 각 시점에서의 헤지비율의 특징을 분석하는 방법을 취하고 있으며 주로 ICAPM(international capital asset pricing model)과 같은 구조를 이용하고 있다. Ho(1984)는 시점간 포트폴리오 선택(intertemporal portfolio selection)의 구조 속에서 농산
Ⅰ. 엄브렐라펀드(엄브렐러펀드)
1. 엄브렐라계획을 구성하는 방식
1) 방식의 다양성
엄브렐라펀드는 하나의 상위개념에 해당하는 전체펀드 개념과 이에 속하는 여러 개의 하위펀드로 구성되는데, 그 모습이 우산(엄브렐라)에 비유될 수 있어서 엄브렐라펀드라고 불린다. 이러한 우산 모양의 엄
Ⅰ. 서론
주가지수선물은 주가지수를 대상상품으로 하는 선물이며, 주가지수는 무형자산이어서 실제 인수도할 수 없기 때문에 거래의무는 만기일 현금결제를 함으로써 충족된다. 주가지수선물은 주식의 분산투자를 통해서도 제거되지 않는 체계적 위험까지 회피할 수 있는 혁신적인 금융상품으로
헷징전략을 펼칠 필요가 있다.
Ⅱ. 헤지(헷지, 헷징)의 개념
리스크를 타인에게 전가(transfer)함으로서 자신의 리스크를 없애는 행위.
Ⅲ. 헤지(헷지, 헷징)의 의의
헷징이란 현물시장에서의 가격 변동 위험을 줄이거나 회피하기 위해서 현물 시장에서 취한 포지션과 반대된 포지션을 선물시장에