상관계수
포트폴리오의 위험을 이해하기 위해서는 우선적으로 공분산과 상관계수에 대한 이해가 필요(∵ 수익률간의 관계는 공분산과 상관계수로 측정되는데, 이는 수익률간의 관계가 포트폴리오의 위험에 매우 중요한 영향을 미치기 때문)
1) 공분산
① 포트폴리오를 구성하고 있는 두
자산을 빼면 포트폴리오의 VaR가 해당자산의 Component VaR 만큼 변하는 것으로 알려져 있다. 그러나 실제로 해당 자산을 제거한다고 해서 전체의 VaR 가 정확히 Component VaR 만큼 변하는 것은 아니다. 만약 제거되는 해당자산이 나머지 자산들과 1의 상관관계를 가지는 경우에는 Component VaR 만큼 변하나 상관관
관계자들이 주장하는 시장경제원리나 가격기능의 경제학설사적 의미가 무엇인가를 밝히고자 한다.
경제학의 역사적 측면에서 살펴보면 시장경제원리는 18세기 영국에서 아담 스미스에 의해 주창되었다고 할 수 있는데, Adam Smith(1723-1790)는 시장경제원칙을 천명한 명저『국부론 Wealth of Nations』(1776)을
상관관계.
윤리경영은 기업의 윤리적 책임을 다함으로써 고객, 주주, 종업원, 경쟁자, 공급자 등 이해관계자들에게 신뢰를 얻을 수 있도록 기업경영을 하는 것을 의미한다. 전문가들은 윤리경영에 대해 "기업이 막연히 ‘도덕적이 되자’ 는 것보다는 잘못된 관행이나 비용구조를 윤리적인 기준에 적
관계에 대한 관심이 증대되었다. 지속적으로 장기화되고 있는 경기침체 속에서 기업이나 금융기관들이 대외거래나 금융자산의 투자에 있어 기대한 수익을 획득하기 위해서 금융위험에 대한 관리의 필요성이 인식되었고 이에 상응하기 위해 환율변동과 주가의 상관관계를 통한 시장예측이 매우 중요
1. 한국의 수출업체가 3개월 후 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 무엇인가?
1, 환헤지
환헤지(Hedge)란 환율변동에 따른 위험을 없애기 위하여 현재 수준의 환율로
상관관계는
-1, 따라서 포트폴리오의 위험이 완전히 제거됨
포트폴리오의 기대수익률과 측정
- w1,w2:투자비율 ℯ12:두 자산 간의 상관계수
포트폴리오의 기대수익률은 각 개별자산의 기대수익률을 투자비중에 따라 가중평균한 것이다.
두 자산 간의 상관계수는 두 자산간의 공분산을
자산을 이용한 자산배분
▶포트폴리오 위험은 포트폴리오에 포함된 자산의 수익률 간 상관관계에 따라 결정된다.
(두 자산수익률의 움직임이 같은방향 OR 반대방향)
▶두 자산의 수익률이 반대방향(역의 관계)으로 움직일 경우 서로 상쇄시켜 포트폴리오의 위험이 낮아 진다.
▶공분산 : 두 자산 수