생명보험 부채특성에 적합한 ALM방안 연구

최장희 ( Jang Hee Choi )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제2호, 51~79페이지(총29페이지)

본 연구에서는 확률론적 시나리오를 기반으로 구축된 보험수리 모델링 방법을 통하여 부채의 특성을 파악하고 이를 토대로 한 자산부채관리전략을 제시하였다. 1,000개의 경제시나리오를 이용하여 보험부채에 각 자산이 어떠한 영향을 주는지 리스크-리턴 분석표를 작성하고 이를 이용하여 최적의 자산구성을 제시하였다. 분석결과 보험부채에 대한 개별 자산의 특성이 차별되게 나타났으며 이를 이용하여 변동성은 줄이고 수익은 더 추구할 수 있는 새로운 자산구성을 제시하고 보험부채의 특성에 따라 자산구성이 달리 적용되어야 한다는 결론을 얻었다.

TAG 확률론적시나리오, 보험수리모델링, 최적자산구성, Stochastic Scenario, Actuarial Model, ALM, Optimal Portfolio

변액연금의 가치산정 -GMWB 와 GLWB 중심으로

김재호 ( Jae Ho Kim )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제2호, 81~107페이지(총27페이지)

최저인출금보증(GMWB) 변액연금과 종신인출금보증(GLWB)변액연금의 가치를 인출금 시나리오를 생성하여 추정하였다. 또한 최저인출금보증(GMWB) 변액연금과 종신인출금보증(GLWB) 변액연금의 적절한 보증수수료율을 구하였다. 더불어 최저인출금보증(GMWB) 변액연금의 적절한 보증수수료율을 구하였다. 더불어 최저인출금보증(GMWB) 변액연금의 적절한 보증수수료율을 구하였다. 더불어 최저인출금보증(GMWB) 면액연금과 종신인출금보증(GLWB) 변액연금가치를 추정하는데 있어서 다양한 계리적 가정(무위험 이자율, 사망률, 해약율 등)이 변액연금의 보증수수료율에 어떤 영향을 주는지도 알아보았다.

TAG 최저인출금보증, 종신인출금보증, 변액연금, 보증수수료율, 민감도분석, Guaranteed Minimum Withdrawal Benefit, GMWB, Guaranteed Lifetime Withdrawal Benefit, GLWB, Variable Annuity, Sensitivity Analysis

한국과 미국의 보험료 산출 방법 비교 및 국내 보험료 산출체계 개선방안 고찰: 전통형 보험상품 중심으로

김창기 ( Chang Ki Kim ) , 최경진 ( Kyung Jin Choi )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제2호, 109~137페이지(총29페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG 보험료 산출 체계, 현금흐름방식, 손익계산, 목표수익률, 영업보험료, Premium Calculation Methods, Cash Flow Testing, Profit Margin, Gross Premium

자동차보험 연계 파생상품: 새로운 금융 혁신 분야

배태한 ( Tae Han Bae ) , 김창기 ( Chang Ki Kim )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제1호, 3~32페이지(총30페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG 자동차 보험 손해율, 위험 전가, 자동차 보험 연계 파생 상품, Securitization, Risk Transfer, Motor Insurance Loss Rates

개인연금의 금전적 가치와 역선택에 관한 연구

신종욱 ( Jong Wook Synn )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제1호, 33~63페이지(총31페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG 개인연금, 역선택, 금전적 가치, 일시납종신형, 연금비용, Money`s Worth, Pension, Life Annuity, Insurance, Adverse Selection

참여율 산정 방식별 지수연동형 상품의 가격결정과 참여율 비교

이항석 ( Hang Suck Lee )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제1호, 65~86페이지(총22페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG 지수연동형 보험상품, 참여율, 가격결정, 옵션, Equity-Linked Products, Minimum Guaranteed Return, pricing, Participation Rates

Copula를 이용한 대물배상과 대인배상의 결합분포함수 추정

최진석 ( Jin Seok Choi )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제1호, 87~116페이지(총30페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG Copula, 결합분포함수, 자동차 보험, 대인 배상, 대물 배상, Joint Density Probability Function, Auto Insurance, Bodily Injury, Property Damage

국면전환 로그노말 모형 하에서의 옵션가격에 대한 소고

고방원 ( Bang Won Ko ) , 권혁성 ( Hyuk Sung Kwon )  한국계리학회, 계리학연구 [2010] 제2권 제1호, 117~128페이지(총12페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG 국면전환 로그노말 모형, 변액 연금, 보증옵션, 불완전시장, 옵션 가격, Regime Switching Lognormal Model, Variable Annuity, Guarantee Option, Incomplete Market Model, Option Pricing

리스크를 고려한 생보상품의 수익성 측정에 관한 연구

오창수 ( Chang Su Ouh )  한국계리학회, 계리학연구 [2009] 제1권 제1호, 3~36페이지(총34페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG 지급능력 요구 자본, 경제적 요구 자본, 수익성 지표, 프로핏 마진, 보험상품 가격산정, Solvency Capital Requirement, Economic Capital, Profit Measures, Profit Margin, Pricing of Products

생존담보의 위험률차 리스크관리 개선방안에 관한 연구

강중철 ( Jung Chul Kang ) , 이도수 ( Do Soo Lee )  한국계리학회, 계리학연구 [2009] 제1권 제1호, 37~54페이지(총18페이지)

한국과 미국의 보험료 산출체계를 비교해보고 한국 보험료 산출체계의 문제점을 살펴본다. 그리고 한국의 보험료 산출 방식의 단점인 영업보험료 수준을 탄력적으로 조절할 수 없는 문제에 대한 개선책으로써 미국의 경우처럼 목표수익률 (Profit Margin)을 달성하는 수준의 영업보험료를 결정하는 방식을 고찰한다.

TAG 위험률차, 생존담보, 위험모형, 리스크관리, Morbidity, Living benefit, risk model, risk management

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