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발행기관 : 한국계리학회 총 73 개 논문이 검색 되었습니다.

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패널로지스틱모형을 이용한 종신보험 보유에 관한 연구: 오창수 ( Changsu Ouh ) , 편훈찬 ( Hoonchan Pyun ) 한국계리학회, 계리학연구 [2018] 제10권 제1호, 27~48페이지(총22페이지); 본 연구에서는 종신보험 보유유무에 영향을 주는 변수를 분석하기 위하여 패널로지스틱모형을 이용하여 실증적으로 분석하였다. 본 연구에 이용된 데이터는 한국복지패널 6개년 데이터이며 고정효과 패널로지스틱모형을 이용하여 독립변수들의 영향을 분석하였다. 분석결과에 따르면, 연령이 증가할수록 일정연령까지는 종신보험 보유가능성이 증가하지만, 일정연령을 넘게 되면 종신보험 보유가능성이 감소하였다. 그리고 배우자가 있는 경우가 없는 경우보다, 건강상태가 좋을수록, 경상소득이 높을수록 종신보험을 보유할 가능성이 높아지는 것으로 나타났다. 반대로, 월 가정식비가 높을수록 종신보험을 보유할 가능성이 낮아지는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과가 고객의 니즈를 고려한 종신보험상품의 개발에 활용될 것으로 기대된다.; TAG 종신보험, 패널데이터, 패널로지스틱모형, Whole Life Insurance, panel data, panel logistic model

국제보험회계기준(IFRS 17)하의 할인율 적용방법: 오창수 ( Changsu Ouh ) , 김경희 ( Kyunghee Kim ) , 유인현 ( Inhyun Ryu ) 한국계리학회, 계리학연구 [2017] 제9권 제2호, 39~75페이지(총37페이지); 원칙중심의 회계기준인 IFRS 17은 보험부채평가에 대한 자세한 방법을 제시하지 않고 있기 때문에 구체적인 방법론을 연구하고 적용하는 것은 IFRS 17의 연착륙을 위해 필수적인 작업이다. 본 연구에서는 IFRS 17에 나타난 할인율 관련규정, 기본금리 산출, 상향식 접근법 및 하향식접근법을 포함한 할인율 산출방법 및 장기금리 추정 및 보외법에 대한 구체적인 방법 등에 대한 문헌적 및 이론적 적용방법을 고찰하였다. IFRS 17에서 할인율은 화폐의 시간가치, 보험계약의 현금흐름 및 유동적 특성을 반영해야 한다고 언급하고 있다. 할인율 적용방안에서 가장 핵심적인 사항은 보험부채의 비유동적 특성의 정확한 측정방법이다. IFRS 17에서는 국채금리는 매각 불가능한 국채금리와 국채를 시장에서 매각할 수 있는 권리인 내재풋옵션으로 구성된다고 설명하...; TAG 국제보험회계기준, 할인율, 유동성프리미엄, 장기선도금리, IFRS 17, discount rate, liquidity premium, UFR

연생연금보험의 장수리스크에 관한 연구: 오창수 ( Changsu Ouh ) , 이현정 ( Hyunjung Lee ) 한국계리학회, 계리학연구 [2017] 제9권 제2호, 3~37페이지(총35페이지); 본 연구에서는 미래사망률의 추정에 자주 사용되는 Lee-Carter(LC)모형을 이용하여 미래사망률을 산출하고, 제8회 경험생명표 적용 대비 보험사에서 판매하는 연생형 연금보험에서의 준비금을 기준으로 장수리스크 변화를 비교 분석하였다. 산출결과 주피보험자 40세(남자)일 때 현행 준비금 대비 장수리스크를 고려한 준비금 증가비율(V_LR^LC)이 단생형 7.842%, 연생형 8.358%로 분석되어, 연생형 연금보험에서 장수리스크가 더 큰 것으로 나타났다. 이는 연생형 연금보험에서는 주피보험자 및 종피보험자의 사망률로 산출된 연금이 지급되므로, 주피보험자 및 종피보험자의 사망률 개선영향을 받기 때문이다. 또한, 연생형 연금보험에서는 주피보험자 및 종피보험자의 연령차가 클수록 총 연금지급기간이 길어지기 때문에 장수리스크는 증가하는 반면...; TAG 장수리스크, 연생연금보험, Lee-Carter모형, longevity, joint and last survivor annuity, Lee-Carter model, LCM, annuity payment guaranteed period

IFRS 17하에서 금리연동형 연금보험의 최저보증이율 보증비용에 관한 연구: 오창수 ( Changsu Ouh ) , 김성수 ( Seongsu Kim ) 한국계리학회, 계리학연구 [2017] 제9권 제1호, 1~28페이지(총28페이지); 금리연동형상품의 경우 최저이율에 대해 보증하고 있으나, 감독규정은 금리연동형 보장성상품의 환급금 보증에 대해서만 평가하도록 규정하고 있다. IFRS 17이 도입될 경우 모든 옵션과 보증에 대한 평가를 하여야 하므로 최저보증이율에 대한 평가도 수행해야 하며, 이에 따른 부담도 고려해야 할 것이다. 이에 본 연구에서는 금리연동형 연금보험의 최저 보증이율 보증비용에 대해서 분석하였다. 분석한 결과 GMIB(Guaranteed Minimum Interest Benefit)는 현행 최저보증이율 적용시 보험료 대비 약 2% 미만의 비용이 발생하였다. 2∼4년 전에 판매하였던 상품의 최저보증 이율을 적용하면 약 4∼7% 수준으로 보증비용이 증가하였다. 향후 IFRS 17 도입에 따라 보험사의 부담은 가중될 것으로 보인다. 보증비용에 대한 면밀한 검토를 통해 그 ...; TAG 국제보험회계기준, 최저보증이율, 보증비용, 연금보험, IFRS 17, GMIB, Annuity products

IFRS 17 도입에 따른 금리연동형보험의 최저해지환급금 보증비용에 관한 연구: 오창수 ( Changsu Ouh ) , 임현수 ( Hyunsu Lim ) 한국계리학회, 계리학연구 [2017] 제9권 제1호, 1~30페이지(총30페이지); 2021년 IFRS 17이 공식적으로 우리나라 보험업에도 적용되게 된다. IFRS 17 하에서는 과거에 판매했던 보험의 부채 평가 방식이 계약시점의 원가가 아니라 매 결산 시점의 시장금리 등을 반영한 시가로 평가될 것이며, 최저해지환급금보증(GMSB)도 평가하게 될 것이다. 본 연구는 이러한 관점을 반영하여, 최저이율 보증비용을 회사가 부담하는 것으로 가정하고 최저해지환급금 보증비용을 산출하였다. 산출결과 산출이율 3.0%일 때 GMSB 보증비용은 보험료의 현가 대비 5.04%로 분석되었고, 산출이율이 증가할수록 GMSB 보증비용은 커지는 것으로 나타났다. 또 기본해지율이 높아질 때 GMSB 보증비용은 증가하는 것으로 분석되었다. 본 연구에서는 동적해지율모형 중 AAA모형과 Exponential모형을 적용해 보았는데 동적해지율모형을 적...; TAG 국제보험회계기준, 금리연동형보험, 최저해지환급금, 보증비용, IFRS 17, GMSB, interest sensitive, whole life

보험계약 국제회계기준(IFRS 17)하의 회계모형의 적용: 오창수 , 김경희 , 박규서 , 박형관 , 유인현 , 이준호 , 조석희 한국계리학회, 계리학연구 [2016] 제8권 제2호, 55~92페이지(총38페이지); 보험부채를 평가하는 방법은 2013년 발표된 수정공개초안 이후에도 많은 변화들이 발생하였다. 수많은 이슈들은 staff paper들을 통하여 논의가 진행되었다. 현재는 대부분 이슈 사항들이 잠정 결론을 낸 상태이고, 국제회계기준위원회(IASB)는 현재 기준서를 작성하는 과정에 있다. 본 연구에서는 그동안 연구되지 않았던 회계모형에 대한 논의에 대하여 심도있는 분석을 수행하였다 본 연구에서는 공개초안 발표 이후 꾸준히 문제가 제기되고 그동안 활발히 논의가 된 회계모형에 대한 내용과 이슈 사항들을 발표된 staff paper들을 기초로 고찰하였다. 본 연구에서는 공개초안의 회계모형과 새롭게 개발된 회계모형의 차이를 설명하고 새로운 회계모형이 등장하게 되는 배경과 이론적 근거들을 staff paper별로 자세히 살펴보았다. 또 보험계약 유형별 회계...; TAG IFRS 17, 회계모형, 배당부보험, 변동수수료접근법, accounting model, par contract, variable fee approach

DEA방법론에 의한 한국 생명보험산업의 비용효율성 분석: 강중철 ( Jungchul Kang ) 한국계리학회, 계리학연구 [2016] 제8권 제2호, 31~54페이지(총24페이지); 본 논문의 목적은 1997년부터 2012년 사이 방카슈랑스 도입에 따른 한국의 생명보험산업의 비용효율성을 분석하였다. 분석결과 방카슈랑스 도입으로 인하여 비용효율성에 긍정적인 효과를 나타내고 있다. 또한 한국의 생명보험회사의 설립형태 및 규모별 비용효율성을 측정하고 방카슈랑스제도 시행 전후의 비용효율성을 비교 분석하였다. 분석결과 방카슈랑스제도 시행 이후 2003년부터 비용효율성은 전체적으로 크게 증가하였으며, 특히 방카슈랑스 채널의 비중이 월등히 높은 중소형사와 국내사의 경우에는 큰 폭으로 높아진 것으로 나타났다. 방카슈랑스제도 시행이 생명보험회사에 대한 비용절감 효과가 있음을 보여주고 있다.; TAG 방카슈랑스, 효율성, 생명보험, bancassurance, efficiency, life insurance

변액보험 최저보증준비금에 관한 영향 연구: 오창수 ( Changsu Ouh ) , 백진욱 ( Jinwook Baek ) 한국계리학회, 계리학연구 [2016] 제8권 제2호, 3~30페이지(총28페이지); 변액보험의 최저보증준비금은 최저보증으로 인하여 보험회사가 추가적으로 부담하는 장래현금흐름의 순손실액으로 평가한다. 미래현금흐름을 추정하기 위하여 자산이익률 및 할인율에 해당하는 경제적 가정과 사망률 및 해지율에 해당하는 계리적 가정이 필요하다. 한편, 사망률은 일반적으로 위생상태, 영양상태의 개선과 의학기술의 발달로 인하여 전반적으로 감소하고 있는 추세에 있으며, 보증준비금 산출 관련 감독규정에서는 사망률 모형에 대한 언급은 없으나, 가정 산정 시 과거의 경험치 및 장래의 추세 등을 고려하여 합리적인 수준에서 결정하도록 하고 있다. 본 연구에서는 미래개선사망률 추정에 대한 연구로 자주 사용되는 Lee-Carter(LC)모형을 이용하여 미래사망률을 시뮬레이션하고, 추정된 미래사망률을 최저보증평가모형에 적용하여 제8회 경험생명표를 적용한 기본모형과 LC모형을 적용한 ...; TAG 변액보험, 보증준비금, 사망률추정, Lee-Carter, Variable Insurance, Guaranteed Minimum Accumulation Benefit, Guaranteed Minimum Death Benefit, Lee-Carter Model

국제회계기준(IFRS4)하에서 공정가치접근법 적용에 관한 연구: 오창수 ( Chang Su Ouh ) 한국계리학회, 계리학연구 [2016] 제8권 제1호, 3~35페이지(총33페이지); IFRS13에서 공정가치는 시장에 근거한 측정치로 해당 공정가치를 시장에서 관측할 수있는 경우에는 그 공정가치를 사용하면 될 것이다. IFRS4 2단계가 적용되는 보험계약의 경우에는 시장에서 해당 계약에 대한 공정가치를 관찰하기 어려운 상황이므로 이 경우에는 현재가치기법을 사용하여 공정가치를 추정해야 할 것이다. 이와 같이 직접 공정가치를 구할 경우 공정가치 측정은 시장참여자가 현금흐름에 내재된 불확실성에 대한 보상으로 요구할 금액을 반영한 위험프리미엄을 계산해서 포함해야 한다. 한국의 경우 현재까지의 경험으로는 시장에서 회사단위의 매각만 이루어지는 상황이므로 시장참여자의 관점에서 특정 보험계약집합을 인수하면서 요구하는 공정가치를 정의하는 것은 그 사례가 없었기 때문에 실무적으로 쉽지 않은 일이다. 다만, 현행 IFRS4 1단계기준서(기업회계기준서 제...; TAG 공정가치접근법, 보험부채 평가방법, 계약서비스마진, IFRS4, IFRS13, Fair Value Approach, Value of In-force(VIF), contract service margin(CSM)

Copula함수를 이용한 Digital Option의 가격결정에 관한 연구: 정지훈 ( Ji Hoon Jung ) , 최양호 ( Yang-ho Choi ) 한국계리학회, 계리학연구 [2016] 제8권 제1호, 37~67페이지(총31페이지); 1973년 Black-Scholes 옵션가격결정 모형이 나온 이후 옵션에 대한 연구는 오늘날까지 급속도로 발전해 왔다. 옵션가격결정 모형은 광범위한 적용가능성을 가지고 있어 주식가치의 평가, 전환사채의 평가, 신주인수권 및 신주인수권부사채의 평가, 담보부채의 평가, 리스, 보험계약 등에 옵션가격결정 모형을 이용할 수 있다. 그러나 Black-Scholes 이론에 입각한 옵션가격결정 모형은 그 가정들이 비현실적인 부분들이 많고 또한, 오늘날 보험회사를 포함한 금융회사들의 파생상품과 같은 자산들로 구성된 포트폴리오에서 자산들 간의 종속성 문제들이 이슈가 되면서 많은 금융권의 회사들은 Copula를 이용하는 등 자산 간의 종속성 문제를 해결하려고 노력하고 있다. 본 논문에서는 옵션가격결정모형, Copula 등에 관한 이론을 고찰해 보고 Multi...; TAG Multidimensional Black-Scholes 옵션가격결정모형, R프로그램, Black-Scholes 옵션가격결정모형, Digital 옵션, Multidimensional Black-Scholes Option Pricing Model, R program, Black-Scholes Option Pricing Model, Digital Option, Copula, Clayton Copula, Frank Copula

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