1. 사건의 발단
태국
1995년부터 경제가 급속도로 추락
- 투기 세력의 바트화 대량 매도
- 태국 중앙은행의 환율 방어 실패
- 고정 환율제 포기
- 엔화와 바트화의 안정적 환율 관계 붕괴
⇒ 1996년 경상수지 적자 기록
투자자들 사이에 위기감 확산
JP 모건
태국 바트화에 10억 달러 투
1-1. 사건의 발달
(1)우리 나라: JP모건이 국내 시장에서 TRS 를 팔 상대를 몰색하고 있을 당시인 1996년 가을, 우리 나라는 세계화의 열풍속에서 외화를 빌려서 해외에 투자하는 것이 유행이었다.
(2)JP모건: 1990년대 중반, 태국 바트화에 10억 달러에 이르는 투자를 하고 있었다. 만약 시장 상황이 정상적이
JP모건(현재는 2000년에 체이스 맨허튼과 JP모건이 합병. JP모건체이스가 됨.)과의 이면계약을 통한 경영권 강화혐의를 집중수사. 이어서 22일에는 특정경제범죄가중처벌법상 배임 등 혐의로 구속영장을 청구되면서 그 실체가 드러나기 시작했다.참여연대의 고발로 이루어진 이번 사건은 검찰이 SK글로벌
I.서언
한국 기업은 전통적인 유교문화에 바탕을 둔 근로자들의 충성심, 근면성, 높은 교육열이 성장추구의 개발정책과 기업과 정신이 조화를 이루어 ‘한강의 기적’을 이루어 냈다(정연양, 2004). 하지만 한국 기업의 규모와 역량이 급격하게 성장되면서 근로자의 노동과 의욕에만 의존하여 온 성장
▪ 태국 바트화에 $10억 투자
▪ IF , 시장상황이 정상적
-금리 4%에 달러화와 엔화를 조달
금리 12%의 태국 국채로 전환
8%정도의 차익 보장
차입금의 상환조건
엔화와 바트화가 연계된 파생금융상품 계약
선물+옵션의 형태
0.03: 차입한 것에 대한 초기의 액면가 할
⑵다이아몬드펀드
J. P. Morgan의 최대 자회사인 Morgan Guarantee Trust로부터 제안을 받은 1997년 2월 SK증권은 자신이 200억 원을 투자하고 한남투신, LG금속 등이 각각 50억 원 씩 투자하여 모두 300억 원(당시 $3,440만)을 모아 말레이시아의 라부안(보르네오섬 북동쪽에 자리잡은 곳으로 조세피난처(Tax heaven)로 유
1. SK증권과 JP모건의 이면계약
퇴출위기의 SK증권은 JP모건과의 계약을 통해 유상증자 실시
그 이면에 금융비용까지 더해 주겠다는 계약이 있었음
실제로는 외형상의 외국계 투자회사를 이용한 것이고, SK의 계열사에서 주식을 떠안은 것임
사건의 전말
당시 SK증권은 외환위기 상황에서 그룹계
JP Morgan의 이러한 계약의도를 파악하지 못하였을 뿐만 아니라, 우리나라 금융기관들은 경험부족으로 JP Morgan과의 파생상품 거래와 관련하여 어떠한 헤지수단도 마련하지 못하고 있는 상황이었다.
SK증권은 JP Morgan을 상대로 거래의 불공정성, 중요정보 고지의무 위반, 신의성실 원칙과 권리남용방지원
JP Morgan이 자금조달능력이 뛰어나고 이러한 구조에 관심을 가지고 있었기 때문에 엔화자금조달-바트화 헤지구조를 사용한 상품개발을 의뢰하였다. 그 결과 한남투신, LG금속과 함께 해외투자펀드인 다이아몬드 펀드를 설정하게 되었다. JP Morgan의 상품이 Lehman Brothers상품과 구별되는 점은 JP Morgan이 다이
JP.Morgan과의 소송으로까지 이어져 그 거래내역이 비교적 자세하게 드러났다는 점에서 다이아몬드 펀드 사건에 주목할 수 있다. 또한 다이아몬드 펀드사건은 한화로 무려 2600억원에 달하는 막대한 손실을 남겼다는 점에서 당시 IMF 이후, 환율안정 등으로 섣불리 회복세가 이어질 것이라고 짐작하던 우리